鋅鎳：宏觀主導盤面，鋅鎳暫時觀望；
周一滬鋅主力合約較前一交易日下跌3.36%。美聯儲鷹派態度明顯，歐美經濟衰退風險增加，宏觀施壓有色板塊。基本面方面，北溪管道輸氣量仍然在低位，歐洲天然氣供給緊張，電力價格回到3月份高位，歐洲煉廠成本再度上行。LME現貨高陞水期貨，外盤鋅錠供應比較緊張。國內鋅精礦加工費低位，供應緊張局勢未改，但進口礦盈利窗口短線打開，冶鍊綜合利潤反超國產礦，有利於緩解國內礦端緊張的局面。需求端，鍍鋅企業開工率低位。庫存方面，LME庫存低位且持續去庫，內盤庫存因貿易商出口套利去庫速度加快，內盤庫存轉移有利於緩解外盤供應緊張問題。近期宏觀主導盤面走勢，在短線暴跌后觀察市場情緒發酵情況，建議暫時觀望。另外歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周一滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.39%。基本面方面，5月鎳鐵進口量大增至49.21萬噸，同比增幅達到63.5%。需求端，6月不鏽鋼企業減產，對鎳影響較大。而新能源領域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。鎳短期供需不樂觀。近期鎳價暴跌屬於短線的宏觀和基本面共振。但短期鎳價下行速度過快，一方面有資金空頭獲利平倉，另一方面純鎳與硫酸鎳之間的價差倒掛將因鎳價暴跌而得到調整，純鎳經濟性上升，硫酸鎳企業會重新採購鎳豆。近段時間國內各城市都出台了新能源汽車消費促進政策，下半年國內新能源汽車消費仍有支撐。而目前電解鎳庫存處在低位，一旦市場情緒平復，需求階段性上行都會引起鎳價大幅反彈。當前已鎳價不適宜追空，暫時觀望。
貴金屬：金銀震蕩偏強 關注俄羅斯黃金供應影響；
周一，黃金白銀期貨震蕩偏強。截至14:30，滬金主力合約AU2208暫報395.98元/克，上漲0.05%，滬銀主力合約AG2212暫報4633元/千克，上漲1.22%。周末期間，外媒報道英美日加將牽頭G7禁止進口俄羅斯黃金，俄羅斯黃金年產量佔全球10%僅次於中國，實質性影響有限，但或將擾動市場對供應的預期。歐美國PMI均下行，經濟增長邊際上持續放緩。市場衰退預期升溫。美聯儲6月會議加息再提速，在經濟預測中上調通脹和失業率預測，下調GDP增速預測，滯漲前景跡象顯現，貴金屬下方支撐較強，關注黃金1800美元/盎司附近支撐。建議關注能源供給端問題緩解情況，若原油等商品價格大幅回落，貴金屬或將跟跌，屆時調整后將迎來逢低做多的好機會。
蘋果：產區降雨 關注新季種植動態；
周一，蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2210偏強震蕩，較上一交易日漲逾2%左右，減倉0.7萬手，持倉14萬手。季節性消費淡季，蘋果下游市場交易不旺，好貨價格有支撐，品質差的貨源價格偏弱。冷庫存儲商部分着急出貨，而部分看好中秋節市場。新季蘋果方面，山東多地降雨，目前處在果實膨大期，關注新季生長情況。市場對於減產也無明顯分歧，而對於減產幅度的兌現，還需要等待後期修正數據。操作建議逢低做多思路對待。
花生：產區逢雨 或緩解旱情；
周一，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2210震蕩下行，較上一交易日跌1%左右，增倉1萬手，持倉13萬手。當前處在舊季花生消耗庫存的階段，也是季節性消費淡季，交易平淡，價格波動有限。花生屬於小品種，受資金影響較大。新季花生暫未大面積收穫，減產預期炒作情緒轉弱。繼續關注天氣情況對新花生長勢的影響。操作建議暫時觀望，等待新季指引。
棉花：鄭棉維持低迷 短線交易為主；
周一，鄭棉全天維持弱勢，成交和持倉顯著減少。現貨指數價格大幅下跌，3128B指數較前一日下調744元/噸。國際市場來看，宏觀方面加息壓力下需求預期轉弱，棉價持續走弱。國內來看，基本面壓力較大，下游需求疲弱。但短期快速大幅下跌后，商品企穩或限制棉價繼續下行。另外，關注政策方面的變化。操作上建議短線交易為主。
白糖：鄭糖下測支撐 現貨價格持穩；
周一，鄭糖早盤下挫后震蕩回升，成交持倉變化不大。國際市場來看，商品承壓對於糖價有一定拖累，雖然汽油價格下調導致乙醇價格下滑，但是以目前的糖價和乙醇相比仍缺乏競爭力，下方18美分一線存在支撐。國內基本面來看，總體庫存壓力有限。鄭糖短期調整尋找支撐。現貨企穩，對於盤面或存支撐。操作上建議中期仍以短多思路為主。
玉米: 縮量震蕩 中線偏多；
周一大連玉米期貨縮量震蕩，主力C2209暫報2799元/噸，漲0.18%。南北港口玉米價格穩定，錦州港集港2800-2820元/噸，較昨日持平，廣東蛇口新糧散船2840-2860元/噸，較上周五降價30元，集裝箱一級玉米報價2960-2980元/噸，較昨日降價10元，東北玉米價格弱勢盤整，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸。基本面來看，國內玉米總體供需緊平衡，目前隨着餘糧的逐步消耗，下方支撐或漸強。對於新作來看，中美烏播種面積減少，整體供需格局的預期仍難有太多改善空間，後期天氣炒作風險仍難排除。從期貨來看，經過上周的大幅下跌，目前盤面升水已經被抹去，考慮到國內種植成本及進口成本，玉米估值優勢已經顯現。操作上，逢低買入。
生豬:現貨助力 期價大漲；
周一生豬期貨大幅上漲，主力LH2209上漲5.46%,暫報20775元,現貨方面，全國各地豬價大面積上漲，其中河南報價18.4元/公斤-18.9元/公斤，較昨日上漲0.6元/公斤；山東報價18.7元/公斤-19.3元/公斤，較昨日上漲0.6元/公斤。基本面來看，能繁母豬存欄及仔豬出生數據來支持6-9月出欄量環比減少的預判，需求方面，公共衛生事件衝擊大最大的時刻可能已經過去，但恢復斜率較緩，而從季節性來看，除去單邊熊市年份，豬價6月到8月中基本上以上漲為主。結合供需定性判斷及季節性規律，現貨仍處於上行趨勢中。對於更遠的預期來說，5月能繁母豬存欄環比上升，表明母豬供應仍是具有較強的彈性，隨着豬價反彈及預期的改善，生豬去產能或已階段性結束，可能對明年3月之後形成供應增量。期貨來看，當前升水及盤面利潤對未來供應壓力減輕及季節性上漲有較為充分的定價，當前位置繼續看多做多性價比有限。操作上，建議逢高套保為主；價差方面可適度關注LH11-1月逢高做反套機會。
來源：國信期貨