【黃金收盤】下半年結束加息？美聯儲“鷹”中帶“鴿”、這一調整異意義重大 黃金慘遭“當頭一棒”

© Reuters 【黃金收盤】下半年結束加息？美聯儲“鷹”中帶“鴿”、這一調整異意義重大 黃金慘遭“當頭一棒”

24K99訊 周三(5月25日)，黃金價格下跌，結束了連續5個交易日的上漲勢頭。美聯儲5月會議紀要顯示，多數與會者認為6月和7月加息0.5個百分點可能是合適的，美元隨后出現反彈。

美市尾盤，現貨黃金收報1853.09美元/盎司，下跌13.18美元或0.71%，日內最高觸及1867.96美元/盎司，最低觸及1841.97美元/盎司。

（現貨黃金日線圖，來源：24K99）

COMEX 6月黃金期貨收跌約1%或19.10美元，報1846.30美元/盎司。

美聯儲周三發布的5月3-4日會議紀要顯示，“多數與會者認為，在接下來的兩次會議上，每次升息50個基點可能是合適的。許多與會者預測，加快撤出支持性貨幣政策將使委員會在今年晚些時候處于有利地位，可以更好評估政策緊縮的影響，以及經濟的發展形勢能在多大程度上支持政策調整。”

“與會者一致認為，經濟前景的不確定性高，決策應該視數據而定，著重于讓通脹回到委員會的2%目標，同時保持強勁的勞動力市場環境。當前，與會者判定，關鍵是要迅速地轉向更中性的貨幣政策立場。他們還指出，鑒于正在變化的經濟前景及前景的風險，限制性的政策立場可能變得適合。”

會議紀要顯示，美聯儲研究人員上調了通脹預期。他們估計個人消費支出價格指數(PCE)在2022年將上升4.3%，并將2023年和2024年預期分別下調至2.5%和2.1%。

有分析認為，上述預期調整意義重大。彭博策略師Vincent Cignarella指出，雖然大多數聯儲官員都認為，未來要繼續幾次加息50個基點，繼續激進行動會讓聯儲擁有需要時轉向的靈活性，但緊縮可能根本持續不了很長時間。

Cignarell估計，如果上述PCE預期準確，就暗示著，再來3次50個基點的加息，美聯儲就會結束當前的收緊貨幣周期，為今年下半年一大風險反撲鋪平道路。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周一曾表示，當價格壓力降溫后，今年9月暫停加息是合理的。克利夫蘭聯儲主席梅斯特則指出，如果9月通脹還沒有下來，支持采取更激進的加息措施。鷹派官員布拉德則則支持年底前加息至3.5%，意味著剩下的每一次會議都加息50個基點。費城聯儲主席哈克和芝加哥聯儲主席埃文斯則支持更傳統的25個基點的加息。美聯儲主席鮑威爾上周表示，在他們確信通脹以信服的方式下降前，不會停止加息的動作。

美元日內上漲0.3%，自周二觸及一個月以來的最低水平反彈。美元走強使得黃金對海外買家來說更加昂貴。

“市場關注的是美聯儲的加息路線……如果會議紀要暗示還會加息兩次，可能會打壓金價。但如果美聯儲態度謹慎，這對黃金將是好消息，”OANDA高級分析師Edward Moya在會議紀要公布前表示。

盡管黃金通常被視為對沖通脹的工具，但升息會侵蝕其吸引力，因升息往往會推高債券收益率，提高持有非孽息黃金的機會成本。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周二警告稱，貿然激進升息可能造成“嚴重的經濟混亂”。

與此同時，歐洲央行行長拉加德今年夏天將利率從負利率區間上調的計劃獲得了關鍵盟友的支持。

其他貴金屬方面，現貨白銀收跌1%，至21.86美元；現貨鉑金下跌0.9%，至945.52美元；現貨鈀金跌0.2%，至2003.29美元。

德國商業銀行分析師在一份報告中稱：“鉑金和鈀金受到汽車行業持續問題的制約，汽車行業問題正在減緩對這兩種貴金屬的需求。”

后市展望

1.“美元可能會再次觸及5月稍早觸及的高位，因FOMC會議紀要將顯示，美聯儲維持目前的鷹派立場，而這對黃金是個壞消息，”ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista表示。

2.“由于我們不認為美國經濟將滑入衰退，近期避險需求的復蘇應該是暫時的，價格上漲空間不大，”Julius Baer分析師Carsten Menke在研究報告中稱。他并稱，白銀應會在黃金的推動下繼續走高。

3.BDSwiss投資研究主管Marshall Gittler表示，整個市場的動態令人困惑：“如今黃金和白銀被視為‘風險資產’交易。今天上午風險情緒下降，正如標準普爾500指數期貨開盤前的下跌所顯示的那樣，風險情緒自然也會下降。美債收益率在下降，這在理論上應該對貴金屬有利。”

下一交易日重點關注

20:30 加拿大3月零售銷售月率

20:30 美國至5月21日當周初請失業金人數

20:30 美國第一季度實際GDP年化季率修正值

22:00 美國4月成屋簽約銷售指數月率

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