智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,將明源雲(00909)評級由“跑贏大市”降至“持有”,預期今年ERP業務收入將同比跌13%,而公司今年持續研發投資可能令毛利率受壓,下調2022-23財年收入預測1%至2%,每股盈利預測削26%至30%,目標價由20港元下調50%至10港元。
報告中稱,公司去年業績顯示,ERP業務及客戶關系管理雲端(CRM Cloud)于下半年收入增長遜于預期。該行認爲,在宏觀環境疲弱及疫情的影響下,數碼化需求于今年第二季及下半年仍將持續疲弱。鑒于房地産垂直複蘇過程可能延長,以及近期股價缺乏催化劑,建議投資者保持觀望。