24K99訊 黃金價格本日亞盤報在1797.51美元,跌破1800美元關鍵價位,當前美聯儲鷹派觀點轉弱,再加上美國PMI數據疲軟持續發酵,市場分析師展望后市提到,短線恐怕再次觸低,而中期3月恐怕再有暴跌走勢。
鑒于美聯儲部分官員出面反對2022年激進的升息,且美國制造業數據低于預期,提高匯市風險胃納程度,美元指數周二已自19個月以來高點連二日下跌,澳元、歐元、英鎊等風險敏感貨幣走揚。
在全球股市1月累跌近5%后,2月至今有略為走強的趨勢,而原本鷹派的貨幣市場預期也出現變化。美聯儲官員周初紛紛表示,3月升息已勢在必行,不過未來發展則持謹慎態度,在通脹前景不確定的情況下將保留政策的彈性。
費城聯儲總裁Patrick Harker對貨幣政策態度也轉為謹慎,他認為2022年美聯儲應升息4次,每次25個基點,只有通脹未能緩解才將采取更激進的行動,且不認為3月美聯儲將會一次升息50個基點。
Navellier and Associates投資長Louis Navellier表示,近期這些言論意味著Fed Put的論點仍存在,即市場劇烈下跌時,美聯儲傾向于采取寬松貨幣政策、延后升息等舉措來支撐資產價格。
據Refinitiv數據,市場預估升息50個基點的幾率較上周的32%下滑至16%。在美聯儲制止市場預期升息失控之際,全球其他國家央行已經啟動升息或推出貨幣緊縮政策。挪威、紐西蘭與英國央行都已宣布升息,并暗示將進一步提高利率。
除升息預期踩剎車外,美國周二公布的經濟數據低于市場預期,加劇美元的跌勢。受到新冠Omicron病毒蔓延,1月ISM制造業采購經理人指數(PMI)低于預期,降至57.6,跌至14個月低點,美國建筑支出也低于預期,下降0.2%。
Sunshine Profits投資顧問Arkadiusz Sieron撰文指出,1月份對黃金來說似乎相當不錯。它的價格在2021年底超過1800美元的關鍵水平,在2022年1月25日從1793美元上漲至1847美元。隨后,聯邦公開市場委員會發表關于貨幣政策的鷹派聲明。在最初的反應中,黃金下跌。的確如此,但它在上周三和周四都勇敢地捍衛高于1800美元的頭寸,顯示出多頭還是有希望的。然而在上周五,該金屬投降并暴跌至1788美元。
Sieron在Mining專欄文章中寫道:“黃金又回到1800美元以下的水平,自2021年年中以來,金價已經有好幾天無法突破。你問我失望了嗎,有一點點,真是淘氣的金子!而你問我很驚訝嗎,實際上一點也不。”
“雖然我為最近的漲勢歡呼,但我不相信它在當前宏觀經濟背景下的可持續性,即隨著貨幣政策收緊的經濟復蘇(2021年第四季度GDP出人意料的積極報告可能對黃金沒有幫助),上漲利率,以及可能在不遠的通脹高峰。”他繼續補充道。
提到美聯儲近期舉措,Sieron也頗有微詞地說道:“美聯儲利用其秘密魔法讓市場相信它已經成為鷹派的聚集地,甚至是對大鷹的崇拜。根據芝加哥商品交易所美聯儲工具,未來交易員已經開始對今年五次加息25個基點進行定價,而一些投資者認為美聯儲將在3月加息50個基點。所有這些明顯的鷹派預期導致債券收益率上升,對黃金造成下行壓力。”
“近期金價暴跌對投資者意味著什么?好吧,從某種意義上說,沒什么,因為短期價格變動不應影響長期投資。交易和投資應該分開。然而,即使是最樂觀的人,黃金的回報率低于1800美元也會令他們失望,黃色金屬再次失敗。”Sieron說道。
他最后強調稱,但這不是第一次,也不是最后一次。在他看來,黃金可能會在3月份陷入困境,因為所有這些鷹派預期都將對黃金施加下行壓力。2015年,緊縮周期的首次加息恰逢黃金市場觸底。這次可能類似,因為實際的加息可能會緩解一些最糟糕的預期,并推動市場超越收緊的視野。