FX168財經報社(香港)訊 隨著上周美國公布的5月份非農就業數據低于預期，本周中國與美國分別公布的工業生產者物價指數(PPI)和消費者物價指數(CPI)，均創下10幾年來最大漲幅，通脹壓力與美聯儲收緊超寬松貨幣政策的預期再現市場，促使黃金和白銀等貴金屬都面臨著挑戰。美元周五重拾強勢姿態，再次施壓金價復蘇前景。市場聚焦下周美國聯邦市場公開委員會(FOMC)即將舉行的利率會議，恐怕將引爆市場大行情。
當周要聞盤點：
中國國家統計局公布，5月份全國居民消費價格指數(CPI)按年升1.3%，升幅較上月擴大0.4個百分點。5月份工業生產者出廠價格指數(PPI)按年升9%，4月升6.8%，漲幅并為2008年9月以來最高水平，消息對市場未有構成即時打擊。
統計局城市司高級統計師董莉娟表示，在PPI部分，5月份國際原油、鐵礦砂、有色金屬等大宗商品價格大幅上漲，中國境內需求穩定恢復，工業品價格繼續上漲。至于CPI部分，“保供穩價”是當月各地區、各部門重點工作，因此居民消費價格總體穩定。
美國周二公布的數據顯示，JOLTS 4月份的職位空缺數量從3月份的830萬上升到930萬，創下新高，而NFIB商業樂觀指數從99.8小幅下降到99.6。
美國勞工部周四公布，隨著經濟從大流行引發的衰退中復蘇，5月份消費者價格指數(CPI)以2008年夏季以來的最快速度加速。反映食品、能源、雜貨和一系列商品價格的消費者價格指數較上年同期上漲5%，高于道瓊斯預計的4.7%。數據公布之后，美元指數短線一度拉升近30點至90.32，但隨后很快沖高回落，一度跌破90關口。
與此同時，歐洲央行周四宣布，將維持主要再融資操作的利率不變，即邊際貸款工具和存款工具的利率分別保持在0.00%、0.25%和-0.50%。此外，歐洲央行表示，至少到2022年3月底，它將繼續在大流行緊急采購計劃(PEPP)下進行凈資產購買，總金額為1.85億歐元。
密歇根大學周五表示，6月份消費者信心指數初值從5月份的82.9小幅改善至86.4。這一數字略高于84的市場預期，但在很大程度上被市場參與者忽視了。盡管如此，10年期美國國債收益率反彈2%，幫助美元在本周結束時站穩了立場，并導致黃金回到其周波動區間的下限。
紐約聯儲周五發布的最新Nowcasting報告顯示，2021年第二季度和第三季度，美國經濟預計分別增長4.2%和5.3%。紐約聯儲在其報告中解釋說，本周發布的數據促使2021年第二季度的預測降低0.2個百分點，使2021年第三季度的預測降低0.1個百分點，兩個季度的降幅主要來自國際貿易數據的負面意外。
下周市場展望：
FX168財經網人物頻道“匯金有道5497”作者曹博文稱，在上周非農數據影響下，本周黃金也嘗試沖高，但兩度測試1903后還是遇阻回落，周四借著CPI數據再度開啟反彈，但仍然遇阻1903美元。曹博文認為下周黃金將有機會正式開啟1677美元上漲以來的大回調，畢竟在經歷了這幾周的盤整后多頭已經非常明確是動能不足，并且反彈的高點逐步降低，下周可能會逐步測試1843美元至1845美元和1825美元門檻，乃至1800美元的關口。
荷蘭合作銀行(Rabobank)分析師指出，鑒于近期的數據，FOMC參與者的經濟預測可能會向上修正2021年個人消費支出(PCE)通脹率，點陣圖可能更接近2023年底前的升息。他們說道：“對于高通脹是永久性的擔憂，美聯儲正在口頭上予以回擊，并應該在其2022年和2023年的通脹預測中強調這點。密歇根大學的消費者調查表明，美聯儲在一定程度上成功地降低消費者的通脹預期。”
他們也提到FOMC的實際問題主要是，至少在9月初之前，在數據仍然嚴重扭曲的情況下，評估在失業率和通脹方面是否取得實質性的進展。2021年的失業率預測可能會使市場對美聯儲縮減購債規模的門檻有所了解。在數據被臨時勞動力短缺所籠罩的情況下，縮減購債規模的預警信號不可避免地會出現。
凱投宏觀(Capital Economics)市場分析師Jonathan Petersen在其報告中也提醒，下周的注意力將集中在FOMC利率會議上，尤其是美聯儲官員是否開始討論縮減資產購買的問題。他表示：“盡管我們預計FOMC在今年晚些時候才會正式宣布縮減，但關于其在這方面意圖的任何暗示，都可能為美債收益率和美元提供一些支持。”
FXStreet撰文稱，在經濟前景改善和物價壓力上升的背景下，美聯儲語調的強硬轉變可能提振美元，并在下周下半周打壓黃金。另一方面，如果聯邦公開市場委員會主席鮑威爾淡化通脹擔憂，并重申他們甚至沒有考慮縮減購債規模，美元可能表現不佳。過去幾周，幾位聯邦公開市場委員會的決策者認為，隨著經濟前景的改善，他們需要開始討論對量化寬松計劃可能進行的調整。同樣，最近進行的路透調查顯示，分析師預計美聯儲將在8月或9月宣布在2022年初縮減量化寬松。
Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible指出，金價在1900美元處出現多空的拉鋸戰。他補充稱，國債收益率下滑是近期對金價的最佳推動因素，而美元走強和股市上漲則是不利因素。但他認為就長期而言，美聯儲的政策更可能取決于美國就業市場的狀況及其復蘇。
下周重要經濟數據和事件：
6月14日(周一)
央行動態：
英國央行行長貝利發表講話
假日預告：
澳大利亞英女皇壽辰 假期休市
中國端午節 假期休市
中國香港端午節 假期休市
中國臺灣端午節 假期休市
6月15日(周二)
英國4月至三個月ILO失業率
英國5月失業率
法國5月消費者物價指數(月率)終值
歐元區4月季調后貿易帳(十億歐元)
美國5月生產者物價指數(年率)
美國5月零售銷售(月率)
美國6月NAHB房價指數
央行動態：
澳洲聯儲公布會議紀要
英國央行行長貝利就金融服務的未來發表講話
6月16日(周三)
美國上周API原油庫存變化(萬桶)(至0611)
英國5月未季調生產者輸出物價指數(年率)
英國5月未季調生產者輸入物價指數(年率)
英國5月消費者物價指數(年率)
中國5月規模以上工業增加值(年率)
加拿大5月核心消費者物價指數(年率)
加拿大5月消費者物價指數(年率)
美國5月新屋開工(年化月率)
美國上周EIA原油庫存變化(萬桶)(至0611)
財經事件：
俄羅斯總統普京與美國總統拜登舉行峰會
6月17日(周四)
美國聯邦基金基準利率
澳大利亞5月季調后失業率
歐元區5月消費者物價指數(年率)終值
歐元區5月消費者物價指數(月率)終值
美國上周季調后初請失業金人數(千人)(至0612)
財經事件：
中國國家統計局發布70個大中城市住宅銷售價格月度報告
央行動態：
美聯儲公布利率決議
美聯儲主席鮑威爾召開新聞發布會
澳洲聯儲主席洛威將發表講話
瑞士央行公布利率決議
6月18日(周五)
日本5月全國消費者物價指數(年率)
日本無擔保隔夜拆借利率
德國5月生產者物價指數(月率)
英國5月季調后零售銷售(月率)
央行動態：
日本央行公布利率決議
日本央行行長黑田東彥召開新聞發布會