智通財經APP獲悉,德銀髮布研究報告,予雅居樂集團(03383)“買入”評級,目標價由13.5港元上調4.4%至14.1港元。
報告中稱,公司去年業務符預期,主因海南項目銷售入賬,以及2019年低基數所致,核心盈利升106%至83.5億元人民幣,派息升10%至1.1元,派息比率43%。管理層的展望給予市場更樂觀的預期,包括合約銷售額目標增16%至1500億元人民幣,收入增25%,毛利升至27至30%。
該行表示,公司改善現金/短期債務比率,主因去年出售資產所致,負債比率也降至61%。管理層稱,會進一步改善債務狀況,今年資本開支爲400億元人民幣,需要更嚴謹控制財政狀況以達至目標。