智通財經APP獲悉，野村目前將中國鐵塔（00788）目標價下調至2.1港元，維持“買入”評級。
野村發表研究報告稱，認爲公司上半年收入、盈利均低於預期，但預期公司下半年將受惠於5G業務的推出，有利於公司業績的快速增長，目前維持公司“買入”評級。
野村指出，公司上半年表現受公共衛生事件與電訊商價格談判影響，相信下半年會進入恢復階段。同時公司的非基站業務在上半年的表現超過預期。野村認爲，公司非電訊業務定位良好，有助於分散與電訊供應商相關的業務集中風險。但是目前野村下調中國鐵塔2020-22年盈利預測3.9-8.9%，以反映目前增長較慢的5G需求。
基站業務方面，預期公司下半年將逐步加大基建投資，目前由於5G基站需求上升；5G基站租金收入壓力的負面影響也將會被需求的擴大所對衝，預計公司2020-22基站業務收入錄複合增長率將達到4.6%。
在非基站業務方面，野村預期公司可更好利用全國基站，爲新基建客戶提供增值服務。目前隨着公司業務規模的擴大，基站的利用程度將可得到改善，預計公司2020-22年分佈式天線系統(DAS)業務、跨行業站址應用與信息業務(TSSAI)業務收入的複合增長率將達到31%、53%；其他相關業務在2022年的收入佔比估計爲14%；比如公司生豬產出量下跌1.7%至1040萬頭。目前隨着美國的對衝收入增加，生豬養殖的收入大幅上升94.2%至6.39億美元。公司更是獲得經營利潤達4600萬美元。