週五,Kepler Cheuvreux對Kloeckner & Co SE (KCO:GR)啟動研究覆蓋,給予買入評級,目標價為8.10歐元。該公司分析師強調,公司戰略轉向北美市場及高附加值金屬產品和服務領域的機遇,將成為未來增長的關鍵驅動力。
Kloeckner & Co於2021年5月提出新戰略後,已將重心從歐洲表現不佳的地區和大宗鋼材分銷市場轉移。目前北美地區約佔集團銷售額的60%,高附加值產品約佔業務組合的40%。這一轉型預計將為公司帶來更好的利潤率和更低的波動性。
儘管自2021年以來鋼材價格下跌帶來挑戰,但Kepler Cheuvreux預計鋼材價格將從2025年開始反彈。這一復甦預計將使公司的質化轉型更為明顯,並支持未來幾年EBITDA顯著增長的預期。
Kepler Cheuvreux的分析師認為,預期的增長和重估潛力尚未反映在Kloeckner & Co目前的股票估值中。該股票目前相對於其歷史平均水平和美國同業公司均處於折價狀態。新目標價8.10歐元較目前水平顯示45%的上漲空間,表明股價具有強勁的升值潛力。
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