週二，CFRA分析師Alex Fasciano將Yum! Brands (NYSE:YUM)的股票目標價從原先的145.00美元上調至153.00美元，同時重申對該股票的買入評級。根據InvestingPro的公允價值模型，該股票目前以24.27倍市盈率交易，市值為366.7億美元，顯示略微高估。此次調整正值公司將於一天後發布第四季度財報之際。
Fasciano修訂的12個月目標價153.00美元是基於公司2025年預期每股收益（EPS）6.11美元的25倍估值，較此前預期的6.21美元略有下調。這一估值與Yum! Brands的五年平均水平相符。分析師預計公司2025年銷售額將達到8,048百萬美元，同比增長9.3%，超出市場共識1,000萬美元。這一預期增長率遠超公司目前2.32%的收入增長率。預計這一增長將由Taco Bell強勁的同店銷售表現，以及KFC和Pizza Hut在2025年下半年的連續改善所推動。
儘管預期營收增長更強勁，但CFRA預計2025年調整後營業利潤率將收縮50個基點至37.2%。公司目前保持48.57%的健康毛利率，而Yum! Brands在2025年第三季度的一般管理費用佔銷售額的13.7%，表明短期內利潤率擴張的空間有限。此外，分析師指出，美元走強可能會抑制KFC和Pizza Hut國際業務的改善，從而影響Yum! Brands的利潤。同時，外交政策和關稅方面的不確定性被認為會增加風險。
總的來說，儘管面臨這些潛在阻力，CFRA認為市場尚未充分認識到Yum! Brands年度系統性銷售額增長7%的能力，且目前市場對公司的盈利預期可能過於保守。InvestingPro數據顯示，雖然11位分析師下調了即將到來財報期的盈利預期，但該股票歷來波動性較低，這使其在財報發布前值得關注。
在其他近期新聞方面，Yum! Brands收到了多家分析機構的新預測和評級變動。TD Cowen將Yum! Brands的股票目標價修訂為140美元，維持持有評級。TD Cowen分析師Andrew Charles將修訂估值的原因歸結為新興市場銷售疲軟和發展敘事複雜。
同時，Morgan Stanley將Yum! Brands股票從增持降級至中性，將目標價下調至140美元。該機構強調了四個關注領域，包括國際業務表現參差不齊以及進一步削減成本的空間有限。
在領導層方面，Yum! Brands宣布KFC部門進行重大人事調整。KFC部門CEO Sabir Sami將於2025年3月1日卸任，現任Taco Bell北美和國際部門總裁Scott Mezvinsky將接任。
Evercore ISI重申了對Yum! Brands的中性評級和145.00美元的目標價，強調Taco Bell是關鍵增長動力。該機構分析師預計Taco Bell在2025年將繼續取得成功，這得益於新菜單項目和強勁的年終業績。他們還表示，相對於市場預期的零增長，Pizza Hut第一季度銷售額可能會有上行空間。
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