週一，Investec將Shriram Finance Ltd (SHFL:IN)的目標價從之前的700盧比下調至650盧比，同時維持對該股票的買入評級。這一調整是由於資產質量(AQ)略有惡化。儘管如此，Shriram Finance仍報告了強勁的貸款增長，環比增長5%，貸款利差保持穩定。
該公司的調整後稅後利潤（PAT），不包括出售其住房金融公司（HFC）的收益，為208億盧比，同比增長14.2%。資產管理規模（AUM）的增長主要由兩輪車、微型、小型和中型企業（MSME）以及乘用車驅動，環比分別增長18%、7%和6%。
Shriram Finance的貸款收益率和利差保持穩定，但由於資產負債表上的流動性較高，淨利息收益率（NIMs）環比下降20點子。第三階段不良貸款（GS3）和第二階段不良貸款（GS2）環比分別小幅上升6和11點子。計算得出的淨GS2/3滑落環比惡化130/50點子，信貸成本環比上升6點子至2.13%。
大多數領域的資產質量惡化幅度較小，只有佔資產管理規模7%的工程設備（CE）和佔14%的MSME的GS3環比分別上升了30點子和20點子。截至2024年6月，Shriram Finance的撥備金額達到資產管理規模的6.4%，是同行中最高的。
Investec預計Shriram Finance在2025財年將實現18%的資產管理規模增長和3.3%的資產回報率（RoA）。該公司還預計，在2025至2027財年估計期間，公司將以1.5倍2026財年市淨率（P/B）交易，平均股本回報率（RoE）和資產管理規模增長為16%。
在對估計進行微小調整後，Investec重申了買入建議，修訂後的目標價為650盧比。
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