週三,花旗分析師維持對Altria Group Inc. (NYSE:MO)的中性評級,目標價保持在52.00美元。根據InvestingPro分析,Altria目前的市盈率為8.7倍,具有吸引力,並提供7.9%的可觀股息收益率,已連續54年保持股息派發。
該公司預計Altria 2024年第四季度的盈利將符合指引和市場預期,2024年全年每股盈利(EPS)可能達到預期5.07美元至5.15美元區間的高端。
花旗自身的估計略高於市場共識,為5.14美元,而共識為5.13美元,部分原因是第四季度多出一個銷售日的好處。InvestingPro數據顯示,該公司毛利率高達69.8%,整體財務健康評分為"優秀",表明運營效率強勁。
儘管如此,花旗對2025年的前景表示謹慎,注意到12月美國可燃產品銷量下降趨勢出現負面轉變。因此,該公司略微下調了2025年的EPS估計1%。花旗認為,Altria未來的盈利動力和股票表現很大程度上取決於美國經濟環境的改善和對非法電子煙產品的更嚴格執法。
新政府可能加強對非法電子煙的監管行動,使得採取看空立場變得困難。然而,由於缺乏明確的即時增長催化劑,花旗更傾向於選擇Imperial Brands PLC和British American Tobacco等競爭對手,而非Altria。
分析師的評論反映了謹慎但並非悲觀的展望,暗示雖然未來可能出現積極發展,但目前的情況需要採取觀望態度。
在其他近期新聞中,Philip Morris International獲得美國食品和藥物管理局批准20種ZYN尼古丁袋產品,這是尼古丁袋產品首次獲得上市授權。這一發展被視為該公司產品組合的積極補充。
相比之下,Altria Group在美國香煙業務方面面臨挑戰,該業務佔其利潤的86%。然而,摩根士丹利以平等權重評級和54.00美元的目標價開始對Altria進行覆蓋,預計公司收入將溫和下降,每股盈利將增長。此外,美國銀行證券將Altria的股票評級從中性上調至買入,理由是可能出現正面的盈利修正。
同時,拜登政府預計將提議限制傳統香煙中的尼古丁含量,這可能影響Philip Morris和Altria。美國食品和藥物管理局還提議減少香煙中的尼古丁含量,這一舉措可能顯著改變煙草監管。另一方面,Altria一直表現出強勁的盈利能力,毛利率接近70%,預計將達到2024年和2025年2-5%的EPS增長目標。
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