摩根大通警告信心挑戰,新東方股票面臨壓力

編輯Emilio Ghigini
發布 2025-1-22 下午04:38
EDU
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週三,摩根大通分析師將新東方教育科技集團(9901:HK)(NYSE:EDU)股票評級從「增持」下調至「中性」,大幅降低目標價從66.00港元至40.00港元。這次修訂是因為該公司連續四個季度未達到指引並下調預期,這已經侵蝕了投資者對該股票的信心。

分析師承認新東方是中國輔導板塊中一家高質量的公司,擁有強大的品牌和師資力量,預計2025至2027財年利潤增長將超過30%。該公司保持著令人印象深刻的財務健康狀況,具有強勁的基本面,包括52.8%的毛利率,以及資產負債表上現金多於債務。

儘管前景樂觀,但持續未達到指引的表現導致摩根大通採取謹慎態度。InvestingPro訂閱者可以獲得關於EDU財務狀況的12個額外關鍵見解。

在詳細說明降級原因時,分析師表示新東方需要交付幾個「乾淨」的季度以重建市場信心。他們表示遺憾轉向觀望,但認為由於公司最近的表現軌跡,這是必要的。

前瞻性每股盈利(EPS)預估被下調超過20%,目標價的降低反映了對公司盈利的信心下降。新的目標基於15倍目標市盈率(P/E),低於之前的20倍。

摩根大通建議,除了那些投資期超過一年的投資者外,其他投資者應等待共識預估出現積極轉折,這可能在未來一兩個季度內發生,然後再重新考慮該股票。

在其他最近的新聞中,新東方教育已成為幾項重要發展的主題。摩根士丹利將公司股票評級下調至平等權重,理由是公司2025財年第三季度指引弱於預期,以及下調2025全財年展望。儘管如此,新東方教育仍保持強勁的財務健康評分,資產負債表上現金多於債務。

美國銀行證券也調整了對公司的財務展望,將股票目標價從82.90美元下調至68.60美元,同時維持買入評級。這一決定是在新東方教育最新季度業績之後做出的,該季度業績超過了公司的收入預期,核心收入同比強勁增長31%。

Jefferies分析師公司修訂了新東方教育的目標價,從之前的93.00美元下調至73.00美元,同時維持買入評級。這一調整反映了公司面臨的挑戰,但也為未來的增長機會留有餘地。

最後,新東方教育報告的第二季度盈利未能達到分析師預期。公司報告的財政第二季度調整後每美國存託股收益為0.22美元,低於0.32美元的共識預期。然而,公司收入同比增長19.4%至10.4億美元,略高於預期的10.3億美元。

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