週二，摩根士丹利調整了對百勝餐飲股票(NYSE: YUM)的立場，將其從增持下調至持平，並將目標價從158美元下調至140美元。該股目前交易價格為125.32美元，接近52週低點122.13美元，年初至今下跌6.6%。
根據InvestingPro數據，該公司市值為350億美元。分析師列舉了幾個對這家全球快餐業巨頭持更謹慎看法的理由。
摩根士丹利承認百勝餐飲的優勢，包括其商業模式和領導力，表示該股票可能對長期投資者具有吸引力。InvestingPro分析顯示，該公司已連續21年保持股息支付，目前股息收益率為2.14%。
該公司表示難以找到近期上調估值的催化劑。分析師指出，雖然2025年與前一年相比可能看起來更好，但部分原因是由於比較基數更有利，而非實質性的業務改善。
分析師強調了四個令人擔憂的領域：2024年國際業務表現喜憂參半、2024年成本削減後進一步削減空間有限、2025年可比銷售故事並無顯著不同，以及單位增長預期將達到但不會超過預期。
儘管存在這些擔憂，分析師指出百勝餐飲股票目前的市盈率為23.2倍，可能限制了下行風險。他們認為，考慮到市場條件，當前估值可能是合理的，因此在未來12個月內只能看到適度的上漲潛力。
這一評估與InvestingPro的公允價值計算一致，表明該股票目前估值合理。投資者可以在InvestingPro上探索完整的Pro研究報告，深入了解百勝餐飲的估值，並獲取更多ProTips，包括公司全面的財務健康分析。
在其他近期新聞中，百勝餐飲的領導層結構發生了重大變化。
肯德基部門的首席執行官Sabir Sami將卸任，Scott Mezvinsky將接任。這一發展是最近向證券交易委員會提交的文件中的一部分。在分析師世界中，Evercore ISI重申了對百勝餐飲的中性評級，強調了Taco Bell第四季度的強勁表現和持續成功的潛力。同時，Loop Capital在Taco Bell 2024年第四季度同店銷售增長超出預期後，維持了對百勝餐飲的持有評級。
另一方面，由於未能遵守運營標準，百勝餐飲終止了與IS Gida A.S.的特許經營協議，後者是土耳其KFC和必勝客門店的重要運營商。儘管如此，該公司預計從2025年開始，這不會對其營業利潤產生重大影響。
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