週三，德意志銀行分析師將Beiersdorf AG (BEI:GR) (OTC: BDRFY)的股票評級從"持有"下調至"賣出"，同時將目標價從120.00歐元下調至105.00歐元。這一決定受到多個因素的影響，表明公司可能面臨挑戰。分析師指出，儘管Beiersdorf經歷了強勁增長，但其高端化策略，特別是NIVEA品牌的高端化，可能正遇到困難。
此次降級還受到美容產品生產數據放緩以及Beiersdorf品牌搜索量呈現負面趨勢的影響。此外，分析師對公司在中國市場改善前景表示懷疑。預測也進行了調整，包括由於外匯影響，將2025財年（FY 25e）的預期每股盈利（EPS）下調1.5%。
德意志銀行修訂後的預測顯示，Beiersdorf的消費者板塊預計增長4.0%，低於6.0%的共識預期。此外，他們預計FY 25e的利潤率僅溫和提升20點子，僅為40點子共識預期的一半。儘管做出了這些調整，分析師的EPS預測僅比共識低0.4%，主要是由於外匯和利息收益的影響。
分析師總結認為，Beiersdorf的估值目前約比板塊平均水平高80%，相比於約55%的中位數溢價可能難以持續。如果公司經歷更緩慢的頂線增長，可能導致估值倍數被重新評估。
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