週二，摩根大通略微上調了西方石油公司（NYSE:OXY）的股票目標價，從58.00美元上調至59.00美元，同時維持對該公司股票的中性評級。OXY目前的交易價格為52.68美元，已吸引了大量分析師的關注，分析師的目標價範圍從51美元到89美元不等。
根據InvestingPro的數據，六位分析師最近上調了對即將到來的期間的盈利預估，表明對公司前景的信心增強。這次調整是在預期運營表現符合預期的背景下進行的，產量預估與共識和指引相符。然而，摩根大通預計，由於商品價格實現較低，2024年第四季度將出現現金流短缺。
該公司預測西方石油第四季度的每股盈利（EPS）為0.65美元，略低於市場預期的0.68美元，每股現金流（CFPS）為2.83美元，比市場共識預期的2.90美元低2%。
OXY的市值為494億美元，市盈率為12.7，展現出強勁的財務指標。InvestingPro分析顯示，該公司財務狀況穩健，過去十二個月的EBITDA達到129億美元。摩根大通的預測包括總產量為每天145.2萬桶油當量（MBoe/d），其中石油產量為73.3萬桶油當量/日，基於該季度約18億美元的資本支出計劃。
儘管預計2024年第四季度自由現金流（FCF）約為9.9億美元，但分析師預計與安第斯交收相關的已終止業務將現金流出2.1億美元，以及與收購Carbon Engineering相關的約3.67億美元支付。他們還預測，由於與2024年業績相關的現金稅款支付，2025年上半年將面臨營運資金挑戰，估計將有5億美元的逆風。
在運營方面，西方石油計劃在2025年保持與上年相比一致的活動水平，專注於其短週期非常規業務，該業務將獲得70-75%的油氣資本支出。這一策略旨在提供靈活性，以應對不可預測的商品價格環境。
該公司在特拉華盆地的6個月石油生產率同比下降5%，但在中地盆地增長14%，這要歸功於CrownRock資產。
展望2025年，摩根大通預測總產量為146.1萬桶油當量/日，其中石油產量為73.7萬桶油當量/日，基於約74億美元的資本支出計劃。該公司已連續51年保持股息支付，最近股息增長率為22.2%。
InvestingPro訂閱者可以獲取OXY財務健康狀況的詳細分析，目前基於多個因素的綜合評分，其財務健康狀況被評為"良好"。在OxyChem業務方面，該公司預計2024年第四季度稅前收入為2.3億美元，符合指引。
西方石油的OxyChem資本支出預計將從2024年的約7億美元增加到2025年的9億美元，以適應產能擴張，預計在2026年中期後將產生3.25億美元的增量現金流。
在中游/營銷部門，預計該季度稅前虧損為9000萬美元，優於西方石油指引的中值1.5億美元虧損。該部門可能受益於原油運輸合同的到期，在未來兩年可能帶來3億至4億美元的潛在利好。然而，由於Waha價差收窄，天然氣運輸優化帶來的稅前收入減少可能會略微抵消這一積極影響。
西方石油的直接空氣捕捉（DAC）項目進展順利，初始產能預計將於2025年中期完成，下一階段的設計變更預計將在2026年中期降低運營成本。
在更新其模型後，摩根大通預測西方石油2025年的自由現金流為47.4億美元，相當於約10%的自由現金流收益率，基於70美元的西德克薩斯中質原油（WTI）和3.53美元的亨利樞紐（HH）商品價格預期。修訂後的目標價反映了自上次更新以來商品價格的上漲。
基於全面分析，InvestingPro的公允價值計算表明，OXY目前被低估。尋求更深入見解的投資者可以獲取完整的Pro研究報告，該報告僅向InvestingPro訂閱者提供，其中包含OXY估值指標、財務健康狀況和增長前景的詳細分析。
在其他近期新聞中，西方石油因其強勁的第三季度表現而成為頭條新聞，報告顯示每股攤薄調整後利潤為1.00美元，產生15億美元的自由現金流。該公司還減少了40億美元的債務，並將第四季度的全年產量指引中值提高到每天145萬桶油當量。
此外，在伯克希爾哈撒韋公司大額投資4.09億美元後，西方石油的股票上漲，展示了投資者對公司前景的信心。然而，Susquehanna將西方石油的股票目標價下調至65美元，同時維持積極評級，反映了對公司戰略舉措和運營成功的信心。
另一個值得注意的發展是，預期美國對俄羅斯石油行業實施嚴厲制裁，這導致投資者對包括西方石油在內的石油股票興趣增加，因為可能帶來更高的油價和更緊張的市場。
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