週一,花旗分析師調整了對Vale S.A. (NYSE:VALE)的展望,將目標價從之前的15.00美元下調至12.00美元,但仍維持對該公司股票的買入評級。
這次調整反映了Vale市值大幅下降至368.3億美元,目前股價為8.63美元,接近52週低點8.62美元,創下自2016年以來的最低水平(除了新冠疫情期間短暫下跌外)。InvestingPro分析顯示,該股票過去一年下跌了38.88%。
分析師指出,與過去十年平均180億美元的EBITDA相比,Vale的估值似乎偏低。這一EBITDA是在鐵礦石價格約為每噸96美元時實現的,儘管當前成本較高。這一評估與InvestingPro數據相符,顯示Vale的市盈率僅為4.74,並保持39.06%的可觀毛利率。
根據InvestingPro的公允價值分析,該股票在當前水平似乎被嚴重低估。目標價的下調可能反映了市場對鐵礦石、鎳以及巴西和中國經濟前景的當前懷疑態度。
花旗指出,除巴西和澳大利亞以外的國家向中國供應的鐵礦石已大幅下降,從2024年第一季度到同年第四季度按年化計算下降了約1.3億噸。
這可能導致2025年鐵礦石價格出現意外上漲。然而,由於預期Simandou礦山供應增加,投資者情緒可能仍保持不變。
報告還表示,Vale股東可能不得不主要依賴資本回報。花旗的分析預計最低股息收益率為9%,他們認為這很有吸引力。InvestingPro數據顯示,當前股息收益率更為可觀,達到10.64%,公司已連續24年保持股息支付。
這得到了6%即期自由現金流(FCF)收益率的支持,預計到2027年將增至約15%,屆時約20億美元的Samarco相關支付將結束。要獲取詳細的股息分析和關於Vale的12項額外獨家見解,訂閱者可以訪問全面的Pro研究報告。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊,請參閱我們的使用條款。