週五,Monness, Crespi, Hardt將Oracle Corporation (NYSE: ORCL)的股票評級從中性下調至賣出,並設定目標價為130.00美元。此舉是在該公司觀察到Oracle股票今年明顯優於同行後做出的,年初至今回報率高達62%,創下自1999年以來的最佳表現。
公司目前的市盈率為40.4倍,約為OpenAI的ChatGPT崛起之前歷史平均水平的兩倍。根據InvestingPro分析,Oracle目前的交易價格高於其公允價值。
此次降級受到Oracle上週2025財年第二季度電話會議的影響,該公司認為會議結果缺乏啟發性。
InvestingPro數據顯示,26位分析師已下調了即將到來期間的盈利預期,而該公司指出,他們對Oracle 2025財年的每股盈利(EPS)預估與一年前相比保持不變,並且已降低了對雲服務收入的預測。此外,Oracle計劃在2025財年將資本支出翻倍的意圖引發了對可持續性的擔憂。
Oracle正在一個充滿挑戰的公共雲市場中競爭,該市場由三家大型、創新且財務實力雄厚的科技巨頭主導。這些競爭對手擁有不斷增長的生成式AI工具和廣泛的雲端產品組合。
儘管Oracle是一家高質量的公司,有潛力參與雲轉型並利用生成式AI趨勢,但該公司認為目前的估值過高,競爭激烈,軟件行業處於轉型階段,宏觀經濟環境被認為脆弱。
該公司維持認為,雖然Oracle有機會參與重要的技術變革,但降級決定反映了對公司在面對嚴峻行業挑戰時財務前景的謹慎態度。
在其他最近的新聞中,Oracle Corporation報告基礎設施即服務(IaaS)收入激增52%,延續了前幾個季度的持續增長趨勢。根據金融研究公司CFRA的預測,這種增長預計將持續到2025年。
這家軟件巨頭最近的財報顯示,每股盈利為1.47美元,略低於一致預期,銷售額增長9%,其中雲收入增長24%。然而,CFRA對Oracle770億美元的高淨債務表示謹慎。
鑑於這些發展,幾家分析師公司更新了對Oracle的評估。TD Cowen重申了對該公司的買入評級,理由是第二季度表現穩健,收入增長9%,Oracle Cloud Infrastructure (OCI)增長顯著,達52%。
Stifel上調了Oracle的目標價,預計2025財年其雲端業務將增長超過50%,而BMO Capital Markets提高了Oracle的目標價,強調雲端當前剩餘履約義務(CRPO)同比增長50%,雲端收入履約義務(RPO)增長21%。
另一方面,RBC Capital維持對Oracle的行業表現評級,儘管財務業績喜憂參半,但對公司雄心勃勃的雲增長計劃表示懷疑。Piper Sandler上調了Oracle的目標價,對潛在的從多季度到多年增長加速轉變表示信心。這些都是投資者應該考慮的最新發展。
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