週五，Piper Sandler在舊金山灣區舉辦了一場基礎設施軟體巴士之旅，拜訪了13家科技公司。該公司分析師報告稱，這些公司普遍對宏觀經濟逆風可能見底、IT預算可能增加以及人工智能機會持積極態度。
此次巡訪的公司包括Arista（NYSE:ANET）、Atlassian（NASDAQ:TEAM）、Cloudflare（NYSE:NET）和ServiceNow（NYSE:NOW）等。值得注意的是，InvestingPro數據顯示，Atlassian在過去六個月內表現出令人印象深刻的動能，回報率達78.94%，儘管當前技術指標顯示該股可能被超買。
會後反應顯示，投資者對Cloudflare、ServiceNow、Pure Storage（NYSE:PSTG）和Atlassian的興趣有所提高。Atlassian市值達727.1億美元，毛利率高達81.55%，繼續展現強勁的運營效率。
巡訪期間的討論涉及多個主題，包括InfiniBand與以太網之爭的終結，Arista認為由於GPU集群規模的增長，這個問題已經解決。Samsara（NYSE:IOT）對運營預算的持久性保持強勁態度，專注於資產標記和白色空間機會。
Cloudflare首次公開會見新高管，展示了對公司網絡前景的興奮之情。對話還強調了硬件更新機會、合同池和AI推理。Five9（NASDAQ:FIVN）在AI方面的競爭定位引發了討論，涉及其與Salesforce的合作關係、數據變現和激進投資者的存在。
Nutanix（NASDAQ:NTNX）的續約增長與2024財年預期一致，儘管VMware發生了變化。Pure Storage在超大規模方面的勝利被認為可能帶來每年顯著的艾字節增長，假設完全替代HDD，但定價仍是一個爭論點。Rubrik（NYSE:RBRK）繼續看到由勒索軟件、DORA法案和彈性驅動的需求，不到一半的財富500強公司賬戶被滲透。
除了巴士之旅，Piper Sandler還與Cisco、Cohesity、Fastly、Twilio和Veeam等其他公司進行了交流，了解他們當前的策略和市場地位。例如，DocuSign（NASDAQ:DOCU）在第三季度加速增長，這得益於淨收入留存率的改善和對續約的關注。
Elastic（NYSE:ESTC）正利用AI支持的搜索來推動消費，而ServiceNow對其2025年的定價策略保持謹慎樂觀。
SentinelOne（NYSE:S）繼續在與競爭對手的競爭中建立動力，與聯想的合作可能會在2026年下半年帶來收入上升。Atlassian專注於研發效率和企業擴張以實現其財務目標。Zscaler（NASDAQ:ZS）看到了重大的數據保護機會，預計轉向基於賬戶的銷售將提升這一產品的動力。
在其他最新消息中，Atlassian Corporation在業務運營方面取得了重大進展。該公司報告2025財年開局強勁，雲收入激增31%，超過預期的27%。
這一增長主要由AI功能在其雲平台的成功整合以及強勁的銷售執行推動。Atlassian還推出了AI驅動的產品Rovo，並引入了旨在增強企業能力的新產品。
麥格理最近以中性評級開始對Atlassian的覆蓋，指出影響公司前景的上行和下行風險平衡。該公司強調Atlassian的保守指引可能是近期收入和每股收益（EPS）上行的潛在來源。
然而，麥格理也指出了對Atlassian基於席位模式的擔憂，注意到軟件開發人員就業觀察到的五年下降趨勢，這可能影響公司的銷售和整體增長軌跡。
這些是最新發展，投資者應密切關注公司的表現和宏觀經濟環境。值得注意的是，Atlassian的商業模式依賴於按用戶銷售軟件許可證，使得行業中軟件開發人員的數量成為其收入的關鍵因素。
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