週四，BMO Capital Markets重申了對Salesforce（NYSE:CRM）股票的「優於大盤」評級，強調了該公司在更廣泛的IT預算預測和其Agentforce平台潛力背景下的增長前景。
該公司預計，2025日曆年（CY25）的IT預算可能會比2024日曆年（CY24）略有改善，特別是在人工智能（AI）的預算和使用案例方面預計會有增長。
BMO Capital的分析師預測，由於覆蓋範圍內公司對CY24的需求相關指導留下的上升空間有限，CY25的初步指導可能會更為保守。這種保守展望可能會對分析師覆蓋範圍內的估值產生一些壓力，可能會帶來買入機會。該公司確定的頂級選擇包括SAP和Salesforce。
與歷史水平相比，Salesforce的自由現金流（FCF）對收入增長的估值被認為是昂貴的。然而，BMO Capital認為Salesforce以高於歷史水平的溢價交易是合理的。這一觀點基於Agentforce的潛力，預計將對公司的估值產生積極影響。
該公司進一步闡明了對Salesforce估值的立場，表示與其他合理價格增長（GARP）股票相比，特別是在FCF指標的基礎上評估時，其估值是合理的。根據BMO Capital Markets的說法，Salesforce對AI的戰略重視以及像Agentforce這樣的平台的推出是支持公司溢價估值的關鍵因素。
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