週三，Keefe, Bruyette & Woods調整了MediaAlpha（NYSE: MAX）的股票目標價，將其從之前的26美元下調至22美元，同時維持優於大盤評級。
該公司分析師指出，財產和意外傷害（P&C）板塊持續強勁是一個積極因素，應該可以抵消聯邦貿易委員會（FTC）對MediaAlpha健康業務提出投訴可能帶來的負面影響。儘管健康業務（佔盈利的25%）面臨問題，但分析師認為公司的估值仍具吸引力。
分析師的展望表明，即使在健康業務完全停止的嚴重情況下，2026財年的企業價值對調整後息稅折舊及攤銷前利潤（EV/AEBITDA）估值倍數仍將達到8-9倍。
目前的估值被認為具有吸引力，同期EV/AEBITDA為6-7倍。InvestingPro分析顯示，公司當前的EV/EBITDA為19.98倍，過去十二個月收入增長強勁，達72.47%，表明價值創造潛力巨大。
上週，MediaAlpha還因消費者金融保護局（CFPB）提議限制"數據經紀人"活動而面臨下行壓力。然而，分析師預計這將對公司運營產生的影響微乎其微。分析師修訂後的2024、2025和2026財年調整後EBITDA預測分別為9200萬美元、1.18億美元和1.3億美元。
將目標價下調至22美元的理由是將公司盈利的倍數從之前的20倍降至12倍。這一調整使估值更接近歷史平均倍數（低至中等十幾倍），並反映了公司已證實的盈利能力。
InvestingPro的公允價值分析顯示，MediaAlpha目前被低估，分析師目標價範圍在13美元至30美元之間，表明從當前水平有顯著上漲潛力。
在其他近期新聞中，MediaAlpha因一系列發展而受到關注。公司報告2024年第三季度表現強勁，交易價值創紀錄達4.51億美元，調整後EBITDA為2630萬美元。
對於第四季度，公司預計交易價值在4.7億美元至4.95億美元之間，收入在2.75億美元至2.95億美元之間，調整後EBITDA在2950萬美元至3250萬美元之間。
然而，MediaAlpha也因涉嫌違反廣告、營銷和數據實踐相關規定而面臨聯邦貿易委員會（FTC）的審查。FTC工作人員正尋求對MediaAlpha採取禁令性和金錢性救濟措施，以及民事處罰。公司已全面配合FTC的調查。
RBC Capital Markets已調整了對MediaAlpha的展望，將目標價從23美元下調至20美元，同時保持對該股票的優於大盤評級。降低目標價的決定歸因於目標倍數的降低，旨在考慮FTC和解帶來的短期不確定性。
儘管存在持續的FTC擔憂，RBC Capital仍認為公司的基本面非常強勁，並對財產和意外傷害市場的強勁復甦保持信心。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。