週五,瑞銀分析師Wendy Zhan調整了對金山雲(NASDAQ: KC)的評級,將其從中性上調至買入,並將目標價從之前的4.20美元大幅提高至12.50美元。根據InvestingPro的數據,該股表現出色,年初至今回報率達136%,目前交易價格接近52週高點9.46美元。
此次升級是基於第三季度的強勁表現,分析師認為這提高了投資者對公司持續收入和利潤率復甦的期望。根據InvestingPro的數據,公司市值為20.6億美元,財務健康評分為"一般",復甦得到人工智能(AI)進展和金山生態系統支持的支撐。
分析師表示,雲服務使用的增長,特別是在WPS Office、小米IoT、智能手機和電動車等AI相關應用方面,預計將提升金山集團和小米對金山雲的收入貢獻。預計這一貢獻將從2024年的約20%上升到2027年的40%以上。這一增長預計將推動2025年至2027年的收入複合年增長率(CAGR)達到13%,相比2021年至2024年估計的-5% CAGR有顯著改善。
投資者對金山雲現金流和維持資本支出能力的擔憂已得到小米提議的財務支持解決。這一支持旨在覆蓋公司2025-27年期間每年2至3億元人民幣的AI服務器和相關服務成本。
鑑於這些發展,瑞銀上調了對金山雲2024年至2026年的收入預測。儘管年初至今股價上漲超過100%,金山雲股票相比中國獨立雲同行仍以2.85的市淨率交易於折讓水平。
根據InvestingPro分析,該股票在當前水平似乎被公平估值,訂閱用戶可獲得16個額外的ProTips。瑞銀分析師認為,目前的市場估值尚未充分認識到金山參與AI板塊所帶來的潛在機遇。
在其他近期新聞中,金山雲第三季度盈利報告顯示收入符合市場預期,調整後EBITDA超出預期。報告強調AI雲服務的重要貢獻,佔公司公共雲收入的31%。這一快速增長的板塊相比其他業務領域提供更高的利潤率。
Jefferies維持金山雲股票的買入評級並提高目標價,引用公司的AI增長。該公司對金山雲的未來表示樂觀,預計公司將從不斷增長的AI敘事中獲益。
金山軟件有限公司第三季度業績超出分析師預期,收入和盈利均超過估計。季度收入為29.1億元人民幣(4.05億美元),同比增長42%,環比增長18%。公司還報告調整後每股虧損0.22元人民幣,明顯低於預期的每股1.07元人民幣虧損。
主要增長動力來自在線遊戲和其他服務,收入同比激增78%至17.1億元人民幣。金山預計第四季度總收入將加速增長,主要由公共和企業雲業務驅動,並預期盈利能力進一步改善。
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