週三，高盛調整了對領先旅遊服務提供商攜程集團有限公司（NASDAQ:TCOM）的展望。該公司將目標價從之前的66.00美元上調至75.00美元，同時重申對該股票的買入評級。
此次上調是在攜程最近的財務業績之後進行的。該公司的盈利同比增長22%至人民幣60億元，超過了Visible Alpha的人民幣50億元共識預期。這標誌著自市場重新開放以來，攜程連續第七個季度超過其盈利指引。
公司的成功歸因於利潤率的改善（與上一季度相似）以及營銷效率的提高。銷售和營銷費用比率降至21.1%，低於預期的23%或2024年第二季度報告的21.7%。
攜程集團的收入也呈現積極增長，同比增長16%至人民幣159億元，處於公司11-16%指引範圍的上限。這一增長主要由出境旅遊的強勁表現驅動，出境旅遊同比增長40%，交易量達到2019年全年水平的120%。
儘管業績喜人，但投資者可能會對攜程2024年第四季度更為保守的利潤率指引有所擔憂。然而，高盛認為攜程對其銷售和營銷費用有一定程度的控制，並且可以根據需要進行調整。該公司維持買入評級反映了對攜程持續表現和戰略管理的信心。
在其他最近的新聞中，攜程報告了強勁的第三季度業績，每ADS盈利增長47%，收入同比顯著增長16%。該公司的財務成就得到了多家分析師公司的認可。
麥格理將公司的目標價上調至80.80美元，維持跑贏大市評級，而CFRA將目標價上調至80美元，維持強烈買入評級。TD Cowen和Benchmark也表現出對公司業績的信心，分別將目標價上調至71美元和80美元。
這些調整是在公司強勁的盈利報告之後進行的，該報告歸因於更高的運營槓桿和投資收益。預計公司未來的增長將由多個因素驅動，包括更深入的市場滲透、人口擴張以及消費者支出向體驗型消費的轉變。公司還專注於整合AI以提升用戶體驗和運營效率。
儘管預計第四季度的營銷費用會因季節性因素而增加，但攜程有望在不斷發展的旅遊行業格局中持續增長。這些最新發展凸顯了中國蓬勃發展的旅遊市場和戰略性地利用AI實現未來增長的重點。公司預計入境和出境旅遊將實現正常化增長，並計劃擴大在亞洲的業務。
InvestingPro 洞察
攜程集團有限公司（NASDAQ:TCOM）強勁的財務表現，正如文章中所強調的，得到了InvestingPro實時數據的進一步支持。該公司截至2024年第三季度過去十二個月的81.6%的毛利率令人印象深刻，與高盛對利潤率改善的觀察一致。這一點得到了InvestingPro提示的進一步強化，該提示指出攜程的"毛利率令人印象深刻"。
公司同期29.74%的收入增長展示了其持續擴張，與文章提到的由強勁出境旅遊表現驅動的積極增長一致。此外，攜程16.1的市盈率表明相對於其增長潛力可能被低估，這得到了另一個InvestingPro提示的支持，該提示指出公司"相對於近期盈利增長，市盈率較低"。
這些洞察補充了高盛對攜程的看漲立場。對於尋求深入了解攜程財務健康和市場地位的投資者，InvestingPro提供了12個額外的提示，為投資決策提供全面分析。
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