週一，Citi重申了對Snowflake Inc. (NYSE: SNOW)股票的信心，維持買入評級，但將目標價從之前的200美元調整至183美元。這一調整是基於對公司即將公布的財務業績和市場條件的分析。該公司預計Snowflake將報告強勁的第三季度業績，產品收入將超出預期2-3%，並可能上調第四季度指引。
該公司預期第三季度表現優於預期，這基於有關超大規模業務穩定和Iceberg存儲挑戰減少的評論。這一樂觀展望在某種程度上被季度內的混合檢查所平衡，這些檢查突出了積極和消極的趨勢。
從積極方面來看，Snowflake的GenAI產品（如Cortex）的採用率有所提高，客戶參與度也更高。然而，這些積極因素被加劇的競爭和下降的勝率所抵消。
儘管信號混雜，但投資者對Snowflake的態度一直謹慎，這反映在公司自上一季度以來的股價表現上。Citi認為當前情況是一個機會，指出該股票的估值約為企業價值對銷售額的10倍，自由現金流倍數與Microsoft相當。
該公司認為，在預期增長穩定和在CEO Ramaswamy領導下推出新的GenAI產品之前，這為投資者提供了一個良好的入場點。
目標價下調至183美元的原因是略微降低了2026財年的預測。Citi的分析表明，雖然Snowflake的近期催化劑路徑是混合的，但整體前景仍然積極，特別是隨著即將到來的產品週期和公司的戰略定位。
在其他近期新聞中，Snowflake Inc.報告2025財年第二季度產品收入同比大幅增長30%，達到8.29億美元，並隨後上調了全年產品收入展望。該公司還完成了一筆23億美元的可轉換債務發行。
在分析師方面，Piper Sandler維持對Snowflake股票的增持評級，目標價保持在165美元不變，儘管對平台性能改進可能帶來的頂線壓力表示擔憂。KeyBanc Capital Markets調整了其展望，將目標價下調至150美元，但保持增持評級。
相比之下，Monness Crespi Hardt將Snowflake從中性上調至買入，設定新的目標價為140美元。Evercore ISI和Goldman Sachs也維持對Snowflake的積極立場，目標價分別為170美元和220美元。
在產品創新方面，Snowflake宣布了對其數據平台的多項增強和新的AI功能，凸顯了其對改進執行力和加快產品創新的承諾。這些都是Snowflake的最新發展。
InvestingPro洞察
InvestingPro數據和提示為Citi對Snowflake的分析提供了額外的背景。儘管Citi的展望樂觀，但InvestingPro提示顯示，Snowflake"在過去十二個月內未實現盈利"，並且"以高收入估值倍數交易"。這與報告的-41.03的市盈率一致，表明當前盈利能力面臨挑戰。
然而，也有積極的指標。Snowflake"持有的現金多於債務"，這可能在公司度過增長階段並投資新的GenAI產品時提供財務靈活性。公司過去十二個月的收入增長保持強勁，為31.21%，支持了Citi對持續強勁表現的預期。
有趣的是，雖然Citi將目標價調整為183美元，但InvestingPro數據顯示分析師目標的公允價值為169美元，表明分析師整體上持更為保守的展望。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Snowflake提供了6個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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