週五，Deutsche Bank更新了對FactSet Research Systems (NYSE:FDS)的展望，將目標價從474美元上調至483美元，同時維持對該股票的持有評級。在FactSet於紐約舉行的投資者日上，公司展示了其最新產品並重申了2025財年的指引。
FactSet強調其正從數據提供商轉型為技術提供商，目標是在中期實現中單位數到高單位數的有機年度訂閱價值(ASV)增長。預計這一增長將超過此前公佈的2025財年4-6%的指引。
FactSet預計這一加速將由更好的客戶保留率、新解決方案（如投資組合生命週期管理和GenAI產品）的推出，以及對企業銷售的關注所驅動。這包括採用基於使用的定價，旨在降低客戶的總擁有權成本和支持。
公司還預計，佔ASV 20%的交易商的ASV增長將從2024財年的4%增加到高單位數，反映銀行招聘水平恢復正常和取消訂閱減少。
公司預測利潤率將逐步提高，預計每年擴大25到50點子，到2028年目標利潤率為37-38%。
預計這一利潤率增長將來自規模和生產力提升，預計將增加約150點子，而計劃中的內部系統投資、基礎設施升級和新產品開發將抵消這些收益100到125點子。
FactSet的調整後每股收益(EPS)預計將以高單位數到低雙位數的速度增長，與Deutsche Bank的模型一致。雖然2025財年的估計保持不變，但該行修訂了2026財年和2027財年的估計，以反映7%的ASV增長，預期資本市場環境將更強勁。修訂後的483美元目標價反映了未來13到24個月預期EPS的25倍倍數。
在其他近期新聞中，FactSet Research Systems在其第四季度業績公佈後，分析師評級出現了升級和降級的混合。公司報告調整後每股收益為3.74美元，收入同比增長4.9%至5.622億美元。儘管盈利強勁，但FactSet 2025財年每股16.80-17.40美元的盈利指引低於華爾街的預期。
Redburn-Atlantic將FactSet的股票評級從中性下調至賣出，理由是擔心公司增長放緩和當前策略。相比之下，Evercore ISI、Stifel和RBC Capital Markets等公司提高了FactSet的目標價，反映了對近期收入增長略好的預期。
FactSet的有機年度訂閱價值(ASV)增長在第四財季放緩至5.1%，低於第三財季的5.4%。公司對2025財年有機ASV增長的指引範圍為4-6%。在這些最新發展中，FactSet宣布將在紐約市舉行即將到來的投資者日。
公司2025財年的展望被描述為"兩半的故事"，預計下半年將因幾筆大額交易的執行和新產品發布的貢獻而提升。
Goldman Sachs、BMO Capital和Wolfe Research的分析師分別維持了對FactSet的賣出、市場表現和表現不佳的評級，理由是2025財年預測溫和和競爭挑戰。
InvestingPro洞察
FactSet Research Systems的強勁市場地位和增長前景反映在最近的InvestingPro數據中。公司市值為188.3億美元，市盈率為35.15，表明投資者對未來盈利的高期望。這與Deutsche Bank的積極展望和提高的目標價一致。
InvestingPro提示強調了FactSet令人印象深刻的股息歷史，連續26年提高股息。這種持續的股息增長，加上目前0.84%的股息收益率，凸顯了公司的財務穩定性和對股東回報的承諾。此外，FactSet過去三個月21.59%的價格總回報表現強勁，支持Deutsche Bank對該股票潛力的好友觀點。
對於希望深入了解FactSet財務健康和增長前景的投資者，InvestingPro提供了11個額外的提示，為明智的投資決策提供有價值的洞察。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。