週四，CFRA將Advance Auto Parts（NYSE: AAP）的股票評級從持有下調至賣出。該公司大幅下調了其12個月目標價，從之前的55美元降至25美元。這一調整基於2025年預計的市盈率（P/E）為17.9倍，與公司的歷史倍數相符。
此次降級是在Advance Auto Parts公布第三季度經調整每股收益（EPS）為0.04美元虧損之後做出的，這與0.54美元的共識預期形成鮮明對比，也較去年同期1.19美元的虧損大幅下降。盈利下滑歸因於疲軟的營收表現，收入下降3%至21.5億美元，較共識預期低5.2億美元。可比店鋪銷售也下降了2.3%，比共識預期低60點子。
Advance Auto Parts還修訂了2024年第四季度的指引，預計淨銷售額為19億美元，經調整EPS在1.50美元虧損至0.90美元虧損之間。這些數字遠低於當前的共識預期，後者為淨銷售額20億美元和經調整EPS盈利0.06美元。此外，公司還提供了2025全年的初步指引和2027全年的財務目標。其中一個關鍵目標是降低槓桿比率，以經調整債務對EBITDAR衡量，從目前的3.7倍降至2025年底的3.0倍至4.0倍範圍，並進一步在2027年底降至2.5倍。
分析師決定下調股票評級反映了對Advance Auto Parts持續面臨挑戰的擔憂。該公司正積極通過資產出售和關閉門店等措施來改善財務狀況。然而，CFRA將2024年EPS估計從2.30美元下調至0.10美元，2025年從3.65美元下調至1.40美元，表明對公司短期內扭轉業績的能力持謹慎態度。
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