週三,Jefferies對全球香料和調味品供應商Symrise AG (SY1:GR) (OTC: SYIEY)的立場做出了重大調整。Jefferies的分析師將評級從買入下調至持有,同時將目標價從之前的€134.00下調至€120.00。
Symrise股票評級的調整伴隨著對公司EBITDA估計的修正,中期估計下調了約1%。儘管有所下調,Jefferies的估計仍比共識高出約2%。分析師指出,目標價下調的原因包括估值倍數(約佔目標價下調的一半)和盈利預測。
Symrise 2025財年的預測仍高於市場共識預期。然而,利潤率差距已經縮小,且執行風險有所增加。即將舉行的企業管理決策會議(CMD)預計將揭示額外的成本節省。Jefferies表示擔心,這些節省可能會影響Symrise的頂級有機增長。
在更廣泛的行業背景下,Jefferies已經降低了對板塊的偏好,相比於氣體板塊。該公司更傾向於2025財年和2026財年預計盈利交付最強勁的公司,特別指出DSFIR、NSISB和CRDA為首選實體。
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