週五，花旗維持對Steven Madden (NASDAQ:SHOO)的中性立場，但將該股票的目標價從43美元上調至45美元。這一調整是在Steven Madden第三季度每股盈利(EPS)略微超過市場預期之後做出的，這主要歸功於服裝和配飾銷售的強勁表現。相比之下，批發鞋類銷售未能達到預期，低於管理層的計劃。
公司報告稱，Steven Madden品牌鞋類部門相比第二季度僅略有改善，當時該部門經歷了中單位數的下降。這是由於百貨商店趨勢疲軟以及訂單採取謹慎態度所致。管理層預計第四季度品牌鞋類業務將有所上升，這主要由靴子需求增強驅動。然而，零售商對補貨持謹慎態度，限制了顯著增長的潛力。
Steven Madden正在制定策略，通過將生產轉移出中國來減輕潛在中國關稅的影響。目標是到2025財年末將可能受關稅影響的單位比例從50%降至25%，這比之前預期的轉移更為激進。然而，這一轉變的成本影響和可能的干擾仍不確定。
花旗的報告表明，雖然短期內EPS下行風險有限，但Steven Madden股票目前的估值——以2025財年預估企業價值/EBITDA倍數約11.0倍交易——加上額外關稅的風險，支持對公司持平衡的風險/回報展望。
在其他近期新聞中，Steven Madden Ltd.正計劃戰略性地從中國製造業轉移，以應對潛在的關稅問題。該公司正在柬埔寨、越南、墨西哥和巴西等替代國家發展製造基地，旨在在未來一年內將對中國商品的依賴減少40%至45%。花旗分析師重申對該公司的中性立場，預計第三季度每股盈利(EPS)為0.93美元，同時預期2024全年EPS指引可能會上調。
Piper Sandler也對Steven Madden給予中性評級，強調了公司靈活的業務模式。然而，該公司指出了潛在風險，如對低收入消費者的敞口以及店舖關閉的影響。Steven Madden報告2024年第二季度收入增長18%，調整後稀釋每股盈利增長23%，這歸因於戰略性國際擴張和超越鞋類的多元化。
在一項重大發展中，Unified Commerce Group (UCG)收購了GREATS Inc.的資產，這是一個之前由Steven Madden擁有的高端運動鞋品牌。作為收購的一部分，Steven Madden將成為UCG的股東。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據進一步闡明了Steven Madden的財務狀況和市場表現。截至2024年第三季度的過去十二個月，公司的市值為33.1億美元，市盈率為17.3。這一估值得到了同期14.89%的穩健收入增長的支持，達到22.2億美元。
InvestingPro提示強調了Steven Madden的財務實力，指出公司"持有的現金多於債務"，且"流動資產超過短期債務"。這些因素與公司為應對潛在挑戰而制定的策略相一致，如計劃減少中國生產以降低關稅風險。
公司的盈利能力也得到強調，InvestingPro指出Steven Madden"在過去十二個月內盈利"，且"分析師預測公司今年將盈利"。這一積極展望進一步得到了"4位分析師上調了即將到來期間的盈利預期"這一事實的支持。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於Steven Madden的5個額外提示，為公司的財務健康和市場地位提供更深入的洞察。
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