週五，高盛調整了對財務自動化軟件提供商BlackLine (NASDAQ:BL)的展望，將股票目標價從之前的46.00美元上調至51.00美元。儘管目標價上調，該公司仍維持賣出評級。
BlackLine最近報告的財務業績超過了市場預期，促使其略微上調了全年指引。這一表現在中端市場領域尤為顯著，超出預期，而企業續約保持穩定。然而，高盛分析師指出，中端市場客戶的續約率下降到80%左右，相比之下，企業客戶的續約率為97%，整體為92%。
在財報電話會議上，BlackLine管理層強調了經營環境持續面臨的挑戰。本季度核心增長指標顯示，訂閱收入增長10%，年度經常性收入（ARR）增長10%，淨收入留存率（NRR）為105%，過去十二個月（TTM）賬單增長9%。這些數字表明前幾個季度的壓力仍在持續。
BlackLine戰略性地專注於中端市場中的大客戶，已顯示出初步成功跡象。這從合作夥伴渠道的改善可以看出，第三季度合作夥伴影響了81%的大額交易，雖然略低於第二季度的85%。大客戶群的增長也被視為積極發展。
儘管有這些進展，高盛表示擔心較慢的經營環境可能對BlackLine的長尾客戶群產生影響。該公司認為，這些條件可能會給BlackLine在未來12個月內實現低雙位數百分比增長率帶來挑戰。考慮到這些因素，高盛將12個月目標價從46美元上調至51美元，同時保持謹慎立場，維持賣出評級。
在其他最近的新聞中，BlackLine Inc.經歷了幾項重大發展。公司報告2024財年第二季度盈利顯著增長，收入達到1.61億美元，非GAAP淨收入為4300萬美元。此外，BlackLine宣布首席財務官Mark Partin將於2025年3月1日退休，首席會計官Patrick Villanova將接任該職位。
此外，企業軟件和財務管理領域的資深高管David Henshall已被任命為BlackLine董事會成員。分析公司Morgan Stanley和Baird都對BlackLine表示了積極展望，Morgan Stanley將股票評級從持平上調至增持，而Baird維持跑贏大盤評級。
投資活動也很活躍，Jana Partners建立了BlackLine的新持倉，收購了近2%的股份。展望未來，BlackLine預計第三季度的總GAAP收入將在1.62億美元至1.64億美元之間，表明增長8%至9%。這些是公司近期財務表現和戰略舉措的最新發展。
InvestingPro洞察
BlackLine的近期表現和高盛的分析可以通過InvestingPro的實時數據進一步contextualized。儘管文章中提到了挑戰，但BlackLine在幾個關鍵領域表現出韌性。截至2024財年第三季度，公司過去十二個月的收入增長為11.39%，與財報電話會議中提到的核心增長指標一致。此外，BlackLine的毛利率高達75.35%，表明其軟件業務具有強大的定價能力和高效的成本管理。
InvestingPro提示強調，BlackLine的債務水平適中，流動資產超過短期債務，這可能在當前具有挑戰性的經營環境中提供財務靈活性。此外，分析師預測公司今年將實現盈利，儘管高盛持謹慎態度，這可能會給投資者一些信心。
值得注意的是，BlackLine的股票在過去三個月表現強勁，InvestingPro數據顯示價格總回報率為16.16%。這一表現表明，投資者可能比高盛分析所指出的更為樂觀。
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