週五，高盛上調了Alarm.com (NASDAQ: ALRM)股票的財務展望，將目標價從64.00美元上調至67.00美元，同時維持中性評級。這一調整是在Alarm.com第三季度盈利超出預期之後做出的，主要得益於其軟件即服務(SaaS)和許可證收入，以及硬件銷售的顯著優異表現。
公司的淨留存率(NRR)有所改善，達到95%，高於Alarm.com的通常範圍。這一增長歸因於住宅搬遷減少以及公司先進技術產品（如視頻和人工智能(AI)功能）的更強附加性。此外，調整後的EBITDA利潤率顯著改善，同比擴大210點子至20.8%，超出預期。
Alarm.com的管理層也改變了對盈利能力的立場，現在的目標超過了第一季度業績時提到的約18%的調整後EBITDA利潤率。如果這些趨勢持續超出當前預期，這種基調的變化和潛在的持續利潤率擴張可能會導致對公司股票倍數的重新評估。
儘管有積極的表現指標，分析師指出，Alarm.com初步預計的2025年SaaS和許可證收入展望比他們預期的中位數低約1%。公司一直在積極開發創新解決方案，包括在年度會議上重點介紹的AI驅動的視頻監控。增長計劃的進展，尤其是在商業板塊，可能表明初步收入展望可能較為保守。
總之，雖然承認Alarm.com的利潤率擴張潛力以及產品和服務的創新，高盛仍保持謹慎。該公司等待進一步證據，證明公司各項計劃的增長加速，以抵消美國住宅市場的挑戰和ADT客戶的過渡，然後才會採取更樂觀的估值立場。修訂後的12個月目標價反映了對這些因素的平衡看法。
在其他近期新聞中，Alarm.com因其第二季度業績而受到關注，軟件即服務(SaaS)和許可證收入顯著增長至1.559億美元，調整後EBITDA達到4280萬美元。儘管SaaS和許可證收入暫時中斷，公司仍上調了全年收入預測，顯示出增長。Alarm.com將2024全年SaaS和許可證收入預期上調至6.268億美元至6.272億美元之間，總收入預計在9.208億美元至9.312億美元之間。
Jefferies已開始對Alarm.com進行覆蓋，給予該股買入評級，並設定65.00美元的目標價，而Roth/MKM維持買入評級但降低了股票目標價。另一方面，高盛和摩根大通分別開始和維持中性立場。
Alarm.com還完成了5億美元的可轉換票據發行，並在其服務提供商支持平台中引入了生成式AI。這些最新發展是公司持續努力的一部分，旨在面對競爭壓力和可能由於與ADT的關聯而產生的潛在挑戰時保持強勁表現。
InvestingPro洞察
為補充高盛的分析，來自InvestingPro的最新數據為Alarm.com的財務狀況提供了額外洞察。公司的市值為28.1億美元，市盈率為26.69，表明相對於盈利的估值適中。值得注意的是，Alarm.com的PEG比率為0.44，表明考慮到其盈利增長潛力，該股可能被低估，這與InvestingPro提示"相對於近期盈利增長，該公司以較低的市盈率交易"相一致。
截至2024年第三季度，Alarm.com過去十二個月的收入為9.2382億美元，增長率為6.98%。這種穩定增長伴隨著64.95%的強勁毛利率，凸顯了公司的高效運營。同期57.7%的EBITDA增長尤其令人印象深刻，可能支持高盛對調整後EBITDA利潤率改善的觀察。
InvestingPro提示還揭示，管理層一直在積極回購股票，這可能表明對公司未來前景的信心。此外，Alarm.com"以適度的債務水平運營"的提示表明財務穩定性，這可能有助於公司投資於增長計劃和AI驅動的解決方案，正如文章中提到的。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Alarm.com提供了10個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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