週五，HSBC分析師將Molson Coors (NYSE:TAP)股票評級從"持有"下調至"減持"，同時將目標價從之前的60.00美元下調至50.00美元。這一舉動反映了該公司對這家飲料公司主要品牌表現的看法。
此次降級源於Molson Coors主要品牌，特別是Blue Moon，缺乏銷量增長。儘管一直在尋找復甦跡象，但這個高端品牌尚未恢復銷量增長。與Modelo Especial和Pacifico等競爭對手相比，這種表現不佳尤為明顯，後者在銷量增長和實施定價策略方面都取得了成功。
HSBC的分析表明，Molson Coors在淡啤酒領域也面臨挑戰。該公司在這一領域的努力似乎處於劣勢，Coors Light和Miller Lite的銷量趨勢預計不會逆轉。主流淡啤酒類別繼續成為競爭對手的增長領域，進一步凸顯了Molson Coors的困境。
當Bud Light經歷顯著的銷量下降時，Molson Coors本有機會重新獲得市場動力，這本可以使Molson Coors受益。然而，該公司未能利用這一潛在的貨架空間變化。相比之下，競爭對手成功地通過進軍主流淡啤酒類別並增加高端吸引力，重振了Michelob Ultra的銷量增長。
分析師的評論強調了Molson Coors面臨的競爭挑戰，其他品牌的增長速度超過了它，並採取了更積極的定價行動。前景表明，Molson Coors的銷量增長，尤其是在其最關鍵的高端和淡啤酒產品中，將面臨艱難的道路。
在其他最近的新聞中，Molson Coors在第三季度財報電話會議上報告淨銷售額和銷量下降，合併淨銷售收入下降7.8%，美國財務銷量下降17.9%。這被歸因於宏觀經濟挑戰和退出Pabst合同釀造業務。
儘管面臨這些挑戰，公司重申了其對稅前收入和每股收益中單位數增長的承諾，並通過股份購回努力支持。此外，CFRA將Molson Coors的股票評級從"強烈買入"下調至"持有"，並將目標價下調至57.00美元。
這一決定是在公司因美國宏觀經濟挑戰而下調其頂線指引後做出的。儘管如此，CFRA承認公司的槓桿比率有所改善，並讚揚Molson Coors增加了對股東的現金回報。
公司還報告其Coors Banquet品牌銷量增長8%，並將其在非酒精能量飲料Zoa的股份增至51%。這些是投資者在評估Molson Coors時應考慮的最新發展。
InvestingPro洞察
儘管HSBC分析師的降級突出了一些挑戰，但InvestingPro數據揭示了Molson Coors財務狀況的一些有趣方面。截至2024年第二季度的過去十二個月，公司的調整後市盈率為9.17，表明其交易價格相對較低。當與0.89的市淨率（意味著交易價格低於賬面價值）結合時，這可能意味著對投資者來說具有潛在價值。
InvestingPro提示還提供了對公司情況更細緻的看法。一個提示指出，"管理層一直在積極回購股份"，這可能被視為對公司未來前景有信心的跡象。此外，Molson Coors"已連續50年保持股息支付"，儘管當前品牌表現面臨挑戰，但仍展示了對長期股東回報的承諾。
這些洞察為分析師降級提供了更廣泛的背景，表明雖然Molson Coors在品牌表現方面面臨逆風，但可能存在需要考慮的潛在財務優勢。尋求更全面分析的投資者可以在InvestingPro上找到8個額外的提示，提供對公司財務健康和市場地位的深入探討。
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