週五，Piper Sandler調整了對Celanese Corporation (NYSE:CE)的立場，將該股評級從中性下調至減持，並將目標價從之前的150美元大幅下調至98美元。這次修訂是在對公司第三季度盈利、第四季度指引以及最近的渠道調查進行全面審查後做出的，促使該公司大幅下調了2024年第四季度和2025年全年的EBITDA預測。
根據Piper Sandler的分析師表示，這次降級是對預計在未來兩到三個季度將挑戰Celanese的財務和運營壓力的回應。分析師還對公司資產負債表的狀況表示擔憂。
分析師指出："此外，考慮到未來2到3個季度公司面臨的財務和運營壓力，以及資產負債表的不穩定狀況，我們將目標價下調至98美元（之前為150美元），並將CE的評級下調至減持（之前為中性）。"
報告進一步詳細說明，預計持續的問題將繼續從根本上給公司帶來壓力。分析師強調了Celanese面臨的困難，稱："降低評級可能看起來像是馬已經跑了才關門，但我們仍然看到一系列潛在問題，這些問題可能會繼續從根本上給公司帶來壓力。"
除了公司面臨的挑戰外，專注於減少債務預計將導致其他業務和企業職能的資源不足。分析師強調了這種單一焦點的影響，稱："底線是：當一家公司的近期重點僅僅是減少債務時，其他業務和企業職能往往會因資源不足而受到影響。"
修訂後的98美元目標價較之前的目標價有顯著下降，反映了分析師對Celanese近期前景和對其財務健康影響的擔憂。
在其他最近的新聞中，Celanese Corporation報告稱，由於市場逆風，2024年第三季度面臨挑戰。公司已宣布將在2025年第一季度降低季度股息，以將其淨債務與EBITDA的比率降至3倍。公司第三季度業績受到需求下降的影響，特別是在汽車和工業板塊，預計第四季度盈利將從第三季度的2.50美元大幅下降至1.25美元。
Celanese正專注於成本管理和運營卓越，為2025年設定了四個優先事項：降低成本、實現協同效應、增強工程材料管道以及利用醋酸鏈。此外，公司項目規模同比增長30%，電動汽車市場和非汽車板塊均有增長。然而，高管們已經否認了由於監管擔憂而重新考慮與Blackstone合併Acetow的可能性。
這些是最近的發展，反映了公司決心在持續的宏觀經濟困難中前進。儘管遇到挫折，Celanese Corporation的長期潛力仍被視為積極。
InvestingPro洞察
Piper Sandler最近的降級與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相一致。Celanese Corporation的股票確實遭受了重大打擊，InvestingPro數據顯示過去一週下跌28.11%，過去一個月下跌30.27%。這種急劇下跌使股票接近52週低點，僅交易在52週高點的52.11%。
儘管面臨這些挑戰，InvestingPro提示突出了一些對投資者潛在的積極因素。股票目前的估值暗示了強勁的自由現金流收益率，這可能對價值導向的投資者具有吸引力。此外，Celanese已連續20年保持股息支付，即使在充滿挑戰的時期也展示了對股東回報的承諾。
從估值角度來看，Celanese的市盈率為9.1，截至2024年第三季度的過去十二個月調整後市盈率為7.98。這種相對較低的市盈率，加上公司過去十二個月的盈利能力，表明市場可能已經將Piper Sandler提出的擔憂納入定價。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Celanese Corporation提供了12個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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