週五，Piper Sandler將Savers Value Village Inc (NYSE:SVV)的股票評級從增持下調至中性，同時將目標價從之前的11美元下調至10美元。這一決定是在該公司報告了一個未達預期的季度並給出較低指引後做出的。
此次降級主要基於三個原因：預計到2025年將面臨重大毛利率壓力、加拿大和美國的銷售趨勢均低於預期、以及公司連續第五個季度未達預期或下調指引的一貫模式。
儘管被降級，分析師仍認可Savers Value Village出現了一些積極變化，指出第三季度可比店鋪銷售趨勢有所改善，並持續到10月。然而，這些進入第四季度的趨勢仍被認為令人失望。
該公司修訂後的10美元目標價是基於2025年預估息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)的8倍倍數。這一調整反映了對2025年EBITDA預測的下調。分析師指出，顯著的毛利率壓力是影響公司未來財務表現的關鍵因素。
報告還提到了更廣泛的市場動態，暗示雖然美國的二手市場仍存在長期機會，但加拿大市場似乎日益飽和。加拿大市場的成熟是導致銷售預期降低的部分原因。
總的來說，Piper Sandler仍然看好美國二手商店市場的長期潛力。然而，Savers Value Village面臨的即時挑戰，特別是在毛利率壓力和令人失望的銷售趨勢方面，導致對該股票的近期前景採取了更為謹慎的立場。
在其他近期新聞中，Savers Value Village經歷了重大發展。公司的盈利結果一直令人擔憂，持續的盈利不及預期促使金融服務公司調整其評級和目標價。Piper Sandler儘管因公司第二季度盈利不及預期而將股票目標價從13.00美元下調至11.00美元，但仍維持增持評級，表達了對公司長期增長潛力的樂觀態度，特別是在美國二手行業方面。
同時，高盛將股票評級從買入下調至中性，並將12個月目標價下調至10美元，原因是加拿大板塊內市場壓力增加。摩根大通緊隨其後，將股票評級從增持下調至中性，理由是擔心潛在的負面表現。
在其他近期發展中，Savers Value Village進行了值得注意的財務調整，包括修訂現有信貸協議，增加了5000萬美元的增量循環信貸額度，為公司提供額外流動性。公司還通過收購2 Peaches Group擴大了在東南市場的業務。
公司迎來了新的首席財務官Michael Maher，他的任命被分析師視為積極信號。這些近期發展反映了Savers Value Village所處的動態環境。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據為Savers Value Village (NYSE:SVV)當前的財務狀況提供了額外的洞察，為Piper Sandler的降級提供了背景。公司的市值為17.7億美元，市盈率為45.39，表明該股票的交易價格相對於盈利較高。這一估值指標與InvestingPro提示之一相符，該提示指出SVV"以高盈利倍數交易"。
截至2024財年第二季度的過去十二個月，公司收入為15.2億美元，收入增長率為3.16%。然而，同期EBITDA增長率顯著下降31.94%，這可能加劇了Piper Sandler對公司財務表現的擔憂。
另一個InvestingPro提示強調"股票在過去六個月遭受重創"，這與6個月價格總回報率為-32.2%的數據相符。這一下跌與分析師對公司持續未達預期或下調指引的觀察一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為SVV提供了6個額外的提示，有助於更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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