週五，摩根大通對Montrose Environmental Group (NYSE: MEG)發布了新的評級，將該股從增持下調至中性，並將目標價從之前的48.00美元大幅下調至29.00美元。這一調整反映了對公司未來財務表現預期的修正。
該公司分析師指出，2024年至2026年的預估調整後EBITDA有所下降。2024年的估計從9800萬美元下調至9500萬美元，2025年的預測從1.12億美元下調至1.05億美元，2026年的預測從1.28億美元下調至1.18億美元。這些變化是由於預期增長放緩及其對運營槓桿的影響。
除了修訂盈利預期外，摩根大通還調整了對Montrose Environmental的估值方法。新的目標價基於11.5倍目標企業價值/EBITDA倍數，應用於2026年調整後EBITDA估計，這比之前使用的15倍倍數有所下降。這一修改反映了對公司價值更為保守的評估。
此次降級部分歸因於公司收入增長的不確定性，特別是與PFAS修復項目相關的收入。此外，應急響應收入的不可預測性也導致了對Montrose Environmental短期前景的悲觀看法。
摩根大通對Montrose Environmental Group的修訂立場表明，基於對公司財務軌跡和市場條件的當前分析，對該股的投資潛力持中性態度。
在其他近期新聞中，Montrose Environmental Group報告2024年第二季度收入大幅增長，同比增長9%至1.733億美元。公司上半年收入總計3.287億美元，同比增長13.1%。
公司還獲得了美國陸軍工程兵團2.49億美元的合同，為期五年提供環境質量支持服務。儘管美國銀行證券因潛在的聯邦政策變化而下調評級，但Needham和Evercore ISI等其他公司仍維持對Montrose的正面評級。
公司繼續通過戰略收購擴張，特別是在加拿大和美國山區及墨西哥灣沿岸各州。Montrose Environmental預計2024年的有機增長率為10%-12%，超過其7%-9%的歷史平均增長率。這些是公司運營的最新發展。
InvestingPro 洞察
InvestingPro數據和提示為摩根大通最近對Montrose Environmental Group (NYSE: MEG)的降級提供了額外的背景。截至2023年第三季度，公司市值為8.118億美元，過去十二個月的收入為6.7308億美元，增長12.56%。這一增長與摩根大通對公司收入軌跡的關注相一致，特別是在PFAS修復項目方面。
一個InvestingPro提示指出，MEG的淨收入預計今年將增長，這可能會部分抵消摩根大通提出的一些擔憂。然而，值得注意的是，公司在過去十二個月內並未盈利，營業利潤率為-2.35%。這些數據支持了摩根大通下調EBITDA估計的決定。
該股票最近的表現反映了市場對這些挑戰的反應，InvestingPro數據顯示過去三個月股價下跌25.52%。這與摩根大通更為保守的估值方法和降低的目標價相一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為MEG提供了7個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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