週五，Investec更新了對Avalon Technologies Ltd (AVALON:IN)的展望，將目標價從INR415.00上調至INR490.00，同時繼續給予該股票賣出評級。這一調整是在公司報告第二季度同比收入大幅增長37%之後做出的，公司克服了此前因客戶去庫存化導致美國收入下降的一系列令人失望的季度表現。
公司的美國收入同比大幅增長59%，環比增長34%，而印度業務的收入同比增長15%，環比增長44%。Avalon一直在戰略性地將其製造基地轉移到印度，目前印度業務佔其銷售額的89%。這一舉措使公司能夠嚴格控制員工成本，員工成本僅同比增長3%。
公司毛利率的擴大和運營槓桿效應促使EBITDA利潤率達到11%，超過了Investec預估的8%。儘管有這些積極發展，但清潔能源領域的預期增長現在被推遲到2026財年，因為來自新客戶的貢獻尚未實現。
Investec已將2025財年的每股盈利(EPS)預測上調11%，但2026財年和2027財年的預測僅溫和上調5%。這種有限的上調反映出補庫存和利潤率改善的好處已經在先前的估計中得到了考慮。該公司指出，以2026財年51倍和2027財年41倍的市盈率(PE)來看，該股票的估值似乎過高。
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