2016年的第一個交易日，國內股市和期指遭遇熔斷式重挫，提前收市。這是開歷史先河的第一次，我們來回顧一下具體的熔斷過程吧：週一上午，股指和期指顯著下跌，午後跌幅擴大，滬深300指數大跌5%後，股市和期指熔斷停牌15分鐘，複牌後暴跌至7%再次觸發熔斷，遂暫停交易至收市。
國內的指數熔斷制度是於2016年1月1日起正式實施的，也就是說剛剛實施的第一個交易日，就導致滬深股市和三大期指全線熔斷。呵呵，難怪網友紛紛吐槽稱“熔斷測試成功”。
什麼是熔斷，熔斷機制的規則是怎樣的。下面分段解釋：
一、我國股指期貨與股票市場的熔斷機制都以滬深300指數作為熔斷的基準指數，並設置5%、7%兩檔指數熔斷閾值，漲跌都會熔斷。在基準指數觸發5%熔斷閾值時，暫停交易12分鐘，熔斷結束前進行3分鐘集合競價，之後繼續當日交易；而在14：45及之後觸發5%熔斷閾值，以及全天任何時段觸發7%熔斷閾值的，將暫停交易至收市。
二、股指期貨價格波動限制相應調整。股指期貨每日價格最大波動限制（即每日價格漲跌停板幅度）為上一交易日結算價的 7%。基準指數較前一交易日收盤上漲或者下跌未達到5%的，股指期貨的價格波動限制為上一交易日結算價的 5%。
三、股指期貨交易時間調整為與股票交易時間一致。為保障期、現貨市場熔斷制度的一致性，調整股指期貨開收市時間，即集合競價時間為每個交易日的9：25~9：30，其中9：25~9：29為指令申報時間，9：29~9：30為指令撮合時間；連續競價交易時間為每個交易日的9：30~11：30和13：00~15：00。
熔斷機制和漲跌停板制度有哪些區別：
1：漲跌停板制度是針對個股的，規定了個股交易價格波動幅度，主要為了防範個股價格的劇烈波動。股票觸及漲跌停板後仍然可以交易。
熔斷機制是針對大盤和指數的。熔斷機制是在市場基準指數波動超過一定幅度時，暫停整個市場交易一段時間，防止市場過度反應。
2：市場觸發熔斷將暫停交易，而股票觸及漲跌停板後是仍然可以交易的。
3：熔斷閥值小於漲跌停板幅度。
上面講過了一些概念性的東西，下面我們回到現時的市場吧。為什麼熔斷機制一推出，股市和期指就暴跌？熔斷機制是市場暴跌的主要原因嗎？筆者個人認為，熔斷機制是滬深股市下跌的原因之一，但不是主要原因，下跌元兇不一而足。
A：股票減持禁令將在1月8日到期，市場擔心屆時拋盤潮湧。
2015年7月8日，證監會發佈了《上市公司控股股東和大股東及董事、監事、高級管理人員減持本公司股票相關事項公告》（以下簡稱“禁減令”），規定自2015年7月8日起6個月內，上市公司控股股東和持股5%以上股東及董事、監事、高級管理人員不得通過二級市場減持本公司股份。也就是說，2016年1月8日上述禁減令即將到期。
B： 市場基本面慘澹。實體經濟低迷不振已是不爭的事實，這兩年，國家大力提倡科技創新，大力提倡互聯網+，但是，互聯網+ 一哄而上也有泡沫了！
據悉，敢為人先的深圳特區暫停全市新增互聯網金融企業名稱及經營範圍的商事登記註冊。名稱行業用語為“互聯網金融服務”的不再核准，經營範圍表述為“依託互聯網等技術手段，提供金融仲介服務（根據國家規定需要審批的，獲得審批後方可經營）也不再核准。已在網上申請單1月1日尚未核准的，也不再辦理登記。
實體經濟已經步履蹣跚，若以互聯網為代表的虛擬經濟也被斷腿，那中國經濟將直面危機。屆時，股市談何發展！不跌才怪。。
C：從技術形態來看，股市和期指已經滯漲多日，暴跌之前就已有階段性頭部跡象，下跌是遲早的事情。
中國股市“熔斷”引發了全球範圍內的廣泛恐慌，週一全球股市連袂重挫。雖然週二A股和期指下跌反抽，初步企穩，但股市階段性技術形態已經走壞，多頭現在抵抗猶如螳臂當車。對於普通散戶而言，大跌開始已然不敢抄底，而搶反彈更是心有餘而力不足，如何見好就收確實是說起簡單做起來難。
所以還是那句老話：股市有風險，持倉需謹慎。
如今的股市，倉位重的投資者難免帳面深度虧損，讓他們止損出局無異於要命。既然無法止損，那就必須要一些股票相關產品來對沖風險，以往，很多人都會選擇滬深300期貨，不過，對於“小散”而言，滬深300門檻太高，起步50萬人民幣左右，不是一般人可以承受的起的。
其實現在有一種追蹤滬深300的指數產品，就很利於“小散”作對沖，比如英倫金融滬深指數產品，250美金就可以入市交易，而且可以做空來對沖股票貶值風險，就如週一、週二（1月4日、5日），股市兩日暴跌，理所當然手頭個股受到損失，不過就算是受到了最大的損失，也就是跌停板，本金10萬的話虧1萬；如果之前有做滬深指數產品對沖的，這種跌勢完全可以用很小部分的成本去抵消，這兩天滬深300指數跌去310餘點，如果用1000美元本金做對沖，就可收穫3100美金的盈利，完全抵消了股票的虧損。其實如果投資者手中持有50萬元股票，1至2萬元用於交易滬深300指數就足以對沖股市風險。
與股市的單向交易不同的是，滬深300指數可進行多空雙向交易，除了對沖，還可以運用杠杆作為套利工具，只需對大盤有良好判斷，都具有極好的盈利效果。我們再以12月14日大升作為參考，受到人民幣進入“貨幣籃子”等一系列利好影響，A股上漲2.51%，10萬元本金，假設你所持有的股票得到最大漲幅——漲停，盈利1萬元；若以英倫金融提供的滬深300指數作為對比，如果投資者以1000美元本金，依據12月14日A股大盤漲勢買入多單，當日指數從3560升至3714，可收穫154點波幅，也就是1000美元本金獲得1540美元盈利。從盈利效率來看：個股為10%，滬深300指數超過150%。
我們知道，杠杆在起到增加收益的同時，也會增加風險，那麼，滬深300指數的交易是如何控制風險的呢？英倫金融 交易系統專家、實戰大師Winto官 就對此談到：投資滬深300指數，只要善用“0滑點”平臺、以及做好合理的交易策略、嚴格止損，控制風險其實並不困難。英倫金融就擁有業內唯一承諾“滑一賠十”的“0滑點”交易平臺，保證任何市況下交易者都不受滑點問題意外侵蝕資產；在交易策略和實戰技巧方面，更有超過30年市場經驗的分析團隊進行免費手把手教學，帶著投資者尋找好時機入市做單，作為謝國忠 推薦的投資機構、以及多屆《最具研究實力》之冠，帶給投資者最精准的交易建議以及最能實實在在盈利的策略和技巧。而Winto官 老師也表示自己將每天在《名家線上喊單》平臺和大家見面，手把手帶大家做單賺錢。
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國內的指數熔斷制度是於2016年1月1日起正式實施的，也就是說剛剛實施的第一個交易日，就導致滬深股市和三大期指全線熔斷。呵呵，難怪網友紛紛吐槽稱“熔斷測試成功”。
什麼是熔斷，熔斷機制的規則是怎樣的。下面分段解釋：
一、我國股指期貨與股票市場的熔斷機制都以滬深300指數作為熔斷的基準指數，並設置5%、7%兩檔指數熔斷閾值，漲跌都會熔斷。在基準指數觸發5%熔斷閾值時，暫停交易12分鐘，熔斷結束前進行3分鐘集合競價，之後繼續當日交易；而在14：45及之後觸發5%熔斷閾值，以及全天任何時段觸發7%熔斷閾值的，將暫停交易至收市。
二、股指期貨價格波動限制相應調整。股指期貨每日價格最大波動限制（即每日價格漲跌停板幅度）為上一交易日結算價的 7%。基準指數較前一交易日收盤上漲或者下跌未達到5%的，股指期貨的價格波動限制為上一交易日結算價的 5%。
三、股指期貨交易時間調整為與股票交易時間一致。為保障期、現貨市場熔斷制度的一致性，調整股指期貨開收市時間，即集合競價時間為每個交易日的9：25~9：30，其中9：25~9：29為指令申報時間，9：29~9：30為指令撮合時間；連續競價交易時間為每個交易日的9：30~11：30和13：00~15：00。
熔斷機制和漲跌停板制度有哪些區別：
1：漲跌停板制度是針對個股的，規定了個股交易價格波動幅度，主要為了防範個股價格的劇烈波動。股票觸及漲跌停板後仍然可以交易。
熔斷機制是針對大盤和指數的。熔斷機制是在市場基準指數波動超過一定幅度時，暫停整個市場交易一段時間，防止市場過度反應。
2：市場觸發熔斷將暫停交易，而股票觸及漲跌停板後是仍然可以交易的。
3：熔斷閥值小於漲跌停板幅度。
上面講過了一些概念性的東西，下面我們回到現時的市場吧。為什麼熔斷機制一推出，股市和期指就暴跌？熔斷機制是市場暴跌的主要原因嗎？筆者個人認為，熔斷機制是滬深股市下跌的原因之一，但不是主要原因，下跌元兇不一而足。
A：股票減持禁令將在1月8日到期，市場擔心屆時拋盤潮湧。
2015年7月8日，證監會發佈了《上市公司控股股東和大股東及董事、監事、高級管理人員減持本公司股票相關事項公告》（以下簡稱“禁減令”），規定自2015年7月8日起6個月內，上市公司控股股東和持股5%以上股東及董事、監事、高級管理人員不得通過二級市場減持本公司股份。也就是說，2016年1月8日上述禁減令即將到期。
B： 市場基本面慘澹。實體經濟低迷不振已是不爭的事實，這兩年，國家大力提倡科技創新，大力提倡互聯網+，但是，互聯網+ 一哄而上也有泡沫了！
據悉，敢為人先的深圳特區暫停全市新增互聯網金融企業名稱及經營範圍的商事登記註冊。名稱行業用語為“互聯網金融服務”的不再核准，經營範圍表述為“依託互聯網等技術手段，提供金融仲介服務（根據國家規定需要審批的，獲得審批後方可經營）也不再核准。已在網上申請單1月1日尚未核准的，也不再辦理登記。
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中國股市“熔斷”引發了全球範圍內的廣泛恐慌，週一全球股市連袂重挫。雖然週二A股和期指下跌反抽，初步企穩，但股市階段性技術形態已經走壞，多頭現在抵抗猶如螳臂當車。對於普通散戶而言，大跌開始已然不敢抄底，而搶反彈更是心有餘而力不足，如何見好就收確實是說起簡單做起來難。
所以還是那句老話：股市有風險，持倉需謹慎。
如今的股市，倉位重的投資者難免帳面深度虧損，讓他們止損出局無異於要命。既然無法止損，那就必須要一些股票相關產品來對沖風險，以往，很多人都會選擇滬深300期貨，不過，對於“小散”而言，滬深300門檻太高，起步50萬人民幣左右，不是一般人可以承受的起的。
其實現在有一種追蹤滬深300的指數產品，就很利於“小散”作對沖，比如英倫金融滬深指數產品，250美金就可以入市交易，而且可以做空來對沖股票貶值風險，就如週一、週二（1月4日、5日），股市兩日暴跌，理所當然手頭個股受到損失，不過就算是受到了最大的損失，也就是跌停板，本金10萬的話虧1萬；如果之前有做滬深指數產品對沖的，這種跌勢完全可以用很小部分的成本去抵消，這兩天滬深300指數跌去310餘點，如果用1000美元本金做對沖，就可收穫3100美金的盈利，完全抵消了股票的虧損。其實如果投資者手中持有50萬元股票，1至2萬元用於交易滬深300指數就足以對沖股市風險。
與股市的單向交易不同的是，滬深300指數可進行多空雙向交易，除了對沖，還可以運用杠杆作為套利工具，只需對大盤有良好判斷，都具有極好的盈利效果。我們再以12月14日大升作為參考，受到人民幣進入“貨幣籃子”等一系列利好影響，A股上漲2.51%，10萬元本金，假設你所持有的股票得到最大漲幅——漲停，盈利1萬元；若以英倫金融提供的滬深300指數作為對比，如果投資者以1000美元本金，依據12月14日A股大盤漲勢買入多單，當日指數從3560升至3714，可收穫154點波幅，也就是1000美元本金獲得1540美元盈利。從盈利效率來看：個股為10%，滬深300指數超過150%。
我們知道，杠杆在起到增加收益的同時，也會增加風險，那麼，滬深300指數的交易是如何控制風險的呢？英倫金融 交易系統專家、實戰大師Winto官 就對此談到：投資滬深300指數，只要善用“0滑點”平臺、以及做好合理的交易策略、嚴格止損，控制風險其實並不困難。英倫金融就擁有業內唯一承諾“滑一賠十”的“0滑點”交易平臺，保證任何市況下交易者都不受滑點問題意外侵蝕資產；在交易策略和實戰技巧方面，更有超過30年市場經驗的分析團隊進行免費手把手教學，帶著投資者尋找好時機入市做單，作為謝國忠 推薦的投資機構、以及多屆《最具研究實力》之冠，帶給投資者最精准的交易建議以及最能實實在在盈利的策略和技巧。而Winto官 老師也表示自己將每天在《名家線上喊單》平臺和大家見面，手把手帶大家做單賺錢。
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