英倫金融「原油交易策略」：EIA原油庫存下降但成品油庫存上升，油價偏軟

英倫金融：上個交易日，原油價格個別發展，倫敦期油連升第四個交易日。美國原油存量上星期回落，能源部公布，上星期原油庫存減少273萬2千桶，市場則預期減少190萬桶。汽油庫存增加31萬2千桶，蒸餾油庫存增加261萬桶，兩項增幅都是大過預期。油價早段受支持，其後走勢轉弱，受市場對環球經濟放慢的憂慮影響。紐約10月期油以每桶55.68美元收市，跌45美仙，跌幅百分之0.8。倫敦期油收市報60.3美元，升27美仙，升幅近百分之0.5。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看55.35, 54.74，阻力看56.75, 57.46。目前OPEC+仍然維持著減産協議，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1530以德國8月Markit制造業PMI初值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1600以歐元區8月Markit制造業PMI初值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1800以英國8月CBI零售銷售差值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

5) 2030以美國截至8月17日當周初請失業金人數高于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2145以美國8月Markit制造業PMI初值高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2200以美國7月谘商會領先指標月率高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 2200以歐元區8月消費者信心指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

9) 2300以美國8月堪薩斯城聯儲制造業綜合指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**

10) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：

　A)首觸56.75適量淡倉，目標56.04,55.35

　B)上破56.75適量好倉，目標57.46,58.35

　C)跌穿55.35適量淡倉，目標54.74,53.78

　D)首觸53.78適量好倉，目標54.74,55.35

油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。

【重要支持及阻力】

弱 中 強

阻力 57.46 58.82 60.27

支持 55.35 53.59 52.63

【環球市況焦點及分析】

昨日市場聚焦美聯儲最新議息紀要的公布，紀要顯示，多數決策者認爲降息是“周期中調整”的一部分，仍對美國經濟持續增長抱有信心，雖然官員們討論了降息50個基點的可能性，但該方案並未獲得通過，美聯儲不希望市場認爲這是長期放寬貨幣政策周期的開始。此外美國主要零售商塔吉特和勞氏業績改善，減輕了市場對經濟衰退的憂慮，美股強勁攀升。美元指數盤中一度嘗試下探98關口，隨後快速回升，金銀震蕩微跌。原油方面，油價衝高回落，57美元關口得而複失，市場風險偏好情緒回暖，EIA原油庫存下降，但成品油庫存上升，有分析師預計石油終端需求的疲弱狀況在年底前都不會有太多的改善。本周市場焦點，傑克遜霍爾全球央行年會開幕，在經濟衰退風險高企的當下，各國央行的重量級人物齊聚一堂，其重要性自然不言而喻。數據方面，在美國，預計初請略增，制造業PMI初值小幅走高，谘商會領先指標止跌回升，新屋銷售表現差強人意。預計加拿大零售銷售表現欠佳。在歐洲，預計歐元區制造業PMI初值變化不大，消費者信心持續低迷；德國制造業PMI初值表現一般。英國零售銷售差值有所收窄。在亞太區，預計日本CPI表現疲弱。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。

英倫金融【原油】：EIA原油庫存下降但成品油庫存上升，油價小幅走低。1)首個即市策略，跌破55.35可適量做空，目標54.74,54.03，突破可追53.59,52.63。2)反之，升穿56.75可適量做多，看57.46,58.35，突破追58.82,59.42。3)最後一個策略，目前OPEC+仍然維持著減産協議，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，以58.82-60.27區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。

【紐約股市】紐約股市反彈，受惠于零售股業績理想，道瓊斯工業平均指數升二百多點，收市升240點，報26202點。標准普爾五百指數升23點，報2924點。零售商Target與Lowe's季度盈利都是高過預期，加強市場對消費者需求的信心，美股受支持。美國銀行行政總裁莫尼漢表示，消費開支強勁，可以支持經濟持續增長，言論亦利好大市。三項主要指數都扭轉上日跌勢，零售股與非必需消費品股表現比較好。不過聯邦儲備局上次議息紀錄，並無顯示會積極減息，下午大市升幅收窄。開市道指升近183點，上午後段最多升近306點，升幅近百分之1.2。其後表現反複，收市升近百分之1。三十只成份股只有一只下跌。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。

【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價普遍上升。市場注視，美國聯邦儲備局主席鮑威爾發言。投資者對風險興趣增加，加上美國聯儲局議息紀錄顯示，大多數決策官員認爲，上次減息是利率周期中段調整。美元受支持，美彙指數在98水平靠穩。聯儲局主席鮑威爾預定星期五在主要中央銀行家年會上演說，市場注視會否就利率去向提供線索。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。

【原油分析】

【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國取消伊朗石油出口的制裁豁免，油價最高衝至66美元上方，但全球經濟放緩迹象越發明顯，油價從相對高位一路跌至51美元關口下方，G20峰會成中美貿易談判破僵契機，美聯儲降息預期刺激多頭情緒亢奮，油價攻克60美元整數大關，但好景不長，旺季需求意外疲弱加重投資者擔憂情緒，油價從高位急劇回落，波斯灣軍事衝突加劇，油價收複55-57美元關口，美聯儲鴿派降息預期落空且特朗普再次挑起貿易爭端，油價接連遭遇重挫，最低曾迫近50美元整數大關，沙特提議OPEC+擴大減産規模，全球經濟衰退風險高企但市場預期央行救市，油價反彈後在55美元附近維持區間震蕩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。

黃金分割回調分析：

近期波浪回調 重要黃金回調

阻力 60.27

阻力 58.82

阻力 57.46

支持 55.35

支持 53.59

支持 52.63

陰陽燭形態：

4小時 日圖 周圖

形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩

頂底形態及均線分析：

弱 中 強

阻力 前期高位57.46 前期高位58.82 前期高位60.27

支持 前期低位55.35 前期低位53.59 前期低位52.63

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。

【指數及外彙市場對油價關注事項】

----, 美元指數升穿100.00, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓

----, 美元指數跌破96.67, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠

----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠

----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓

市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。

英倫金融投資管理部