英倫金融「原油交易策略」：減產協議是否延長無定論，美股連跌八日現貨原油價格受挫

英倫金融：上個交易日，國際原油價格恢復下跌。市場仍然未能肯定石油輸出國組織與其他產油國，會延長減產協議。紐約國際原油交易以每桶47.73美元收市，跌24美仙。倫敦期油曾經跌至50美元邊緣，收市報50.75美元，跌5美仙。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右現貨原油價格。
從供應面看， OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國達成聯合減產協定，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到90%以上，不過非OPEC僅兌現60%多點，而美國國內產量增加至920萬桶附近，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度，協議有可能難以為繼。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，國際原油行情震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價曾維持在50到55美元區間內寬幅拉鋸，但在崩跌後反復在50美元關口下方震盪。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看47.05,45.00，阻力看48.45,50.84。目前OPEC兌現減產承諾超預期但非OPEC遵守協定情況不容樂觀，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1400以英國3月Nationwide房價指數月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以美國2月批發庫存月率初值高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2200以美國3月里士滿聯儲製造業指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2200以美國3月諮商會消費者信心指數高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 0430以美國3月24日當周API原油庫存變動高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸48.45適量淡倉，目標47.86,47.05
B)上破48.45適量好倉，目標49.61,50.84
C)跌穿47.05適量淡倉，目標45.94,45.00
D)首觸45.00適量好倉，目標45.94,47.05
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
特朗普新醫保法案擱淺的後續影響發酵，雖然特朗普宣稱接下來將力推稅改方案，但市場情緒已經惡化，不少投資者對其能否兌現減稅及擴大基建支出的承競選諾投出不信任票，今日多位聯儲官員將發表言論，值得留意。道鐘斯指數連跌八日，美國較長期國債收益率下滑。美元指數跳水觸及四個月低位元，不過99整數關口附近存在支撐，尾盤稍有靠穩，金銀震盪上揚，銀價飆漲後站上18美元關口。
原油方面，國際原油價格小幅下滑， OPEC與非OPEC在科威特會晤後未給出延長減產協議的承諾，將留到四月底的下一次會議再作討論，美股連跌影響風險偏好情緒，同樣利淡原油。本周重磅的資料和事件不算很多，週二蘇格蘭會議將是否再次舉行獨立公投進行辯論及投票，加上英國脫歐談判即將正式拉開帷幕，英鎊走勢值得關注。此外，美聯儲繼續有官員發表講話，市場或將藉此再度確認美聯儲加息路徑。
資料方面，在美國，預計批發庫存延續負值，諮商會消費者信心輕微下滑，成屋簽約銷售止跌回升，GDP與物價指數均略高於預期，初請持平，個人收入和支出差強人意，芝加哥PMI小幅走低，密歇根大學消費者信心表現穩定。加拿大GDP持平前值。在歐洲，預計歐元區消費者信心與經濟景氣大致持平，CPI走高；德國CPI變化不大；英國房價指數小幅走低，GDP穩健增長。在亞太區，日本零售銷售稍微好轉，CPI繼續走高；中國官方製造業和非製造業PMI雙雙向好。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：減產協議是否延長仍無定論，美股連跌八日油價受挫。1)首個即市策略，跌破47.05，目標46.57,45.94，突破可追45.00,44.39。2)反之，升穿48.45可適量造多，看48.70,49.48，突破追50.00,50.84。3)最後一個策略，目前OPEC正在兌現減產承諾，但非OPEC遵守協定情況不理想，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，以50.00-51.38區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展。道鐘斯工業平均指數連續第八個交易日下跌，是接近六年來最長跌市，收市跌45點，報20550點。標準普爾五百指數跌兩點，報2341點。美國國會撤回醫保法案，市場擔心總統特朗普其他經濟計畫，包括稅務改革與基建開支前景不明朗，美股受影響，金融股與電訊股有沽壓。標普五百指數連續第三個交易日下跌，曾經跌穿50天平均線，是去年11月總統大選來首次。不過投資者趁低吸納，醫院股亦造好，健康護理股受支持，帶動大市反彈。 道指早段跌近184點後，逐步收復失地，下午中段跌幅曾經收窄至18點，其後再度下跌，收市連續第八個交易日下挫。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍下跌，美匯指數曾經跌穿99，觸及去年11月中旬來最低。美國國會撤回醫保法案，市場對政府推出財政政策前景失信心。美元外匯行情受影響，歐元兌美元曾經升至1.09水準，與日圓、瑞士法郎，兌美元都觸及去年11月來高位。英鎊兌美元曾經升至1.26水準，觸及八星期來高位。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價曾維持在50到55美元區間內寬幅拉鋸，但在崩跌後反復在50美元關口下方震盪。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿100.75,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破98.12,中, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫