英倫金融「現貨黃金早評」：美聯儲決議影響餘波未平，美元回穩黃金價格沖高遇阻

英倫金融：美國上星期首次申領失業救濟人數減少，有25.2萬，較對上一個星期減少8千，是兩個月以來低位，反映美國就業市場有改善，市場原先估計升至26.2萬。持續申領人數減少3.6萬，至211.3萬，同樣少過市場預期。上月現貨住宅銷售出乎預期下跌，按月跌百分之0.9，以年率計有533萬間，市場原先估升至545萬間。有報告表示，美國家庭收入增長五年來首次高過樓價升幅。根據美國一家地產與租務公司報告，今年來住宅價格錄得百分之5年率升幅，而去年家庭收入升幅超過百分之5。情況顯示美國人擁有住宅比例跌至50年來最低的趨勢，可能正失去動力。美元兌主要貨幣匯價普遍下跌，美匯指數觸及十日來低位。美國聯邦儲備局調低較長期利率預測，美元繼續受影響，兌瑞士法郎曾經跌至兩星期來低位。歐元兌美元升至1.12水準。挪威中央銀行維持利率不變，並暗示未必需要進一步減息。挪威克朗受支持，兌美元升超過百分之2。
目前美聯儲最新決議維持政策不變且調降經濟增長及利率預期，投票顯示內部分歧擴大，耶倫暗示或將年底加息，暫時預期美聯儲年內可能僅在十二月加息一次，此外英國退歐進程緩慢，義大利銀行業壞賬危機發酵，歐洲經濟或長時間受政治風險困擾。市場對美聯儲加息路徑意見存在分歧，從CME監察可見2016年11月加息機會為12%，12月加息機會為58%，2017年3月見64%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數探底回升，最低曾觸及95水準隨後回穩，金銀或逢低受支持。美國十年期債收益率震盪下挫，金銀料逢低受支持。黃金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀跌宕起伏。短線銀行間掛單在1320-1330區間好倉存在一定支持，而1340-1350區間則面臨較強淡倉壓力，美聯儲決議影響持續發酵，經濟資料好壞參半。技術上，4小時MA均線震盪上揚，日圖呈區間震盪，周圖有築底回升的跡象。
目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，九月決議維持政策不變並調降經濟增長預估及未來利率路徑預期，投票比例顯示內部分歧擴大，耶倫記者會上暗示或將年底加息，美聯儲有可能年內僅在十二月加息一次，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，歐美貨幣政策或進一步分化，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1445以法國第二季度GDP季率終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1600以歐元區9月製造業PMI初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以加拿大8月CPI年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2030以加拿大7月零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 2145以美國9月Markit製造業PMI初值高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1342適量淡倉，目標1336,1332
　B)上破1342適量好倉，目標1353,1358
　C)跌穿1332適量淡倉，目標1325,1320
　D)首觸1320適量好倉，目標1325,1332
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】


【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1800以英國9月CBI工業訂單差值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以美國9月17日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 2100以美國7月FHFA房價指數月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美國8月諮商會領先指標月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2200以美國8月成屋銷售年化月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以歐元區9月消費者信心指數低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1340適量淡倉，目標1336,1330
　B)上破1340適量好倉，目標1345,1353
　C)跌穿1330適量淡倉，目標1325,1320
　D)首觸1320適量好倉，目標1325,1330
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1330做多，看1340，突破追1345 (亞市晚段，準確捕捉4美元波幅)
1. 1330做多，看1340，突破追1345 (美市早段，準確捕捉11美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1500美元(回報率: 150%)
【環球市況焦點及分析】
美聯儲九月議息如預期維持政策不變，市場繼續消化決議的影響，而美國經濟資料好壞參半，初請及房價指數向好，但成屋銷售及諮商會領先指標表現不佳，美元指數探底回升，最低觸及95水準隨後回穩，金銀延續反彈，但沖高後有受阻跡象。原油方面，油價漲逾2%，EIA原油及汽油庫存雙雙驟減的利好效應尚未消退，下周（9月26至28日）OPEC與其他產油國將在阿爾及利亞開會，磋商穩定油價的措施。九月底凍產會議即將召開，沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，結果公佈前油價或以寬幅震盪的走勢為主。本周市場焦點毫無疑問在於週四淩晨的美聯儲議息，由於此前經濟資料表現好壞不一，聯儲如預期維持政策不變，決議聲明重申通脹低迷稍偏鴿派，耶倫在記者會上稱若無新的風險，很可能將在年底加息。此外日本央行維持負利率不變，推出新的QQE措施，成效如何有待觀察。資料方面，在美國，預計Markit製造業PMI速報持平。加拿大通脹變化不大，零售銷售略增。在歐洲，法國GDP持平，歐元區PMI速報持平。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美聯儲決議影響餘波未平，美元回穩金價沖高遇阻。1)首個即市策略，升穿1342可適量造多，看1345,1349，突破追1353,1360。2)反之，跌破1332，目標1328,1325，突破可追1320,1314。3)最後一個策略，目前美聯儲最新決議維持政策不變且調降經濟增長及利率路徑預期，投票顯示內部分歧擴大，耶倫暗示或將年底加息，金銀逢高受壓，以1353-1367區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格升百分之2左右，產油國下星期會議受注視。油價繼續受美國庫存出乎預期減少所支持，美元匯價下跌亦利好油價。紐約期油以每桶46.32美元收市，升98美仙，升幅近百分之2.2。倫敦期油收市報47.65美元，升82美仙，升幅近百分之1.8。石油輸出國組織國家下星期與其他主要產油國舉行非正式會議前，有報導說，油國組織就生產與合作，舉行專家級會議，結果並無突破，消息影響油價升幅收窄。到目前為止，紐約期油本星期升百分之8，倫敦期油升百分之4。全星期可能會錄得接近一個月來最大升幅。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，伊朗沙特等國產量不斷提高，限產停留在紙上談兵，美國產量逐漸消除墨西哥灣颶風影響，供應過剩擔憂仍難以消除。從需求面看，歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勁回升，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，最低下探至43整數字，隨後因沙特與俄羅斯簽署聯合行動聲明而反彈，不過因尚未有具體的限產措施而反彈夭折，凍產會議逐漸臨近，資金博弈進入白熱化或加劇油價的波動。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，會議結果公佈前油價或以寬幅震盪的走勢為主。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看44.71,42.75，阻力看46.52,48.45。目前原油價格受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市連升第三日，繼續受惠於聯邦儲備局不加息，其中納斯達克指數再創新高。道鐘斯工業平均指數、標準普爾五百指數都升至兩星期來高位， 美國聯儲局沒有收緊貨幣政策，繼續利好投資氣氛，科技股造好，美元下跌，能夠受惠的股份包括商品股、工業股與消費品股都向上。三項主要指數都連升三個交易日，其中標普五百指數升至兩周高位，過去兩個交易日指數累積升約百分之1.7，是超過兩個月以來表現最好的兩日。道指一開市已是全日低位，早段曾升逾150點，升至18400點水準，其後升幅收窄，收報18392點，升98點，亦創兩周收市高位。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣外匯價格普遍下跌，美匯指數觸及十日來低位。 美國聯邦儲備局調低較長期利率預測，美元繼續受影響，兌瑞士法郎曾經跌至兩星期來低位。歐元兌美元升至1.12水準。挪威中央銀行維持利率不變，並暗示未必需要進一步減息。挪威克朗受支持，兌美元升超過百分之2。技術上，美元指數探底回升，最低觸及95水準隨後回穩。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖有築底回升的跡象。目前美聯儲最新決議維持政策不變且調降經濟增長及利率預期，投票顯示內部分歧擴大，耶倫暗示或將年底加息，暫時預期美聯儲年內可能僅在十二月加息一次，此外英國退歐進程緩慢，義大利銀行業壞賬危機發酵，歐洲經濟或長時間受政治風險困擾。美聯儲官員鷹鴿分歧，對待加息態度偏向謹慎，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。從日線來看，金價前期因年內加息預期升溫，最低曾探至1302附近，往後表現反復，而從1375的年內高點計起階段高點逐步下移，似有重心下滑的跡象，考慮到美聯儲官員鷹派言論頻繁，雖然九月未採取加息動作，耶倫在記者會上提及推遲加息的危害，暗示或將年底加息，若美國經濟資料恢復向好，很可能提振加息預期並刺激美元走強，從而階段性打壓金價，下方關注重要整數1300附近支撐。另一方面，先前英國退歐公投的黑天鵝引發金融市場海嘯，隨後金價未曾跌破1300整數字，顯示該點位元支撐力度較強，全球經濟成長乏力，各大央行普遍採取維穩策略，穩定市場對貨幣寬鬆的預期避免金融動盪，而九月決議維持政策不變，美聯儲推動貨幣政策正常化的步伐預計將非常緩慢且謹慎，若消息面配合不排除借美元回軟的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高點1353及1367附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：


陰陽燭形態：


頂底形態及均線分析：


銀行間倉位分析：
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ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週四（9月22日）黃金持倉量較前一交易日相比增加209,877.55盎司，為950.91895噸或30,572,995.28盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週四（9月22日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為11,305.47噸或363,479,127.90盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破97.53, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.07, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破17063下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週五(9月23日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1445，法國第二季度GDP季率終值，中，0%，0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區9月製造業PMI初值，中，51.7，51.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大8月CPI年率，中，1.3%，1.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大7月零售銷售月率，中，-0.1%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2145，美國9月Markit製造業PMI初值，高，52，52，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
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英倫金融高級分析師WL
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